Fondos de inversión de la Golden Visa de Portugal: guía completa 2026

Los fondos de inversión para la Golden Visa de Portugal se convirtieron en una de las vías principales por tres razones: se cerró la opción inmobiliaria, la inversión en fondos suele ser pasiva para el inversor y algunos fondos ofrecen una rentabilidad potencial a la salida.

1. La opción inmobiliaria fue eliminada. Portugal cerró la opción de inversión inmobiliaria para nuevas solicitudes de Golden Visa en 2023^{[1]Fuente: Ley de la Golden Visa, Diário da República}. Antes de la reforma, los bienes inmuebles dominaban el programa: desde octubre de 2012 hasta septiembre de 2023, el Gobierno portugués registró 11.383 aprobaciones mediante la compra de inmuebles.

Durante el mismo periodo, se concedieron 723 aprobaciones bajo la vía de transferencia de capital vinculada a fondos^{[2]Fuente: Estadísticas de ARI, SEF}.

2. Sin necesidad de gestionar propiedades o negocios. La inversión en fondos para la Golden Visa de Portugal no exige que el inversor gestione propiedades, inquilinos ni operaciones comerciales diarias. Los gestores del fondo toman las decisiones de inversión, supervisan los activos de la cartera y gestionan las salidas según la estrategia del fondo.

3. Los fondos pueden ofrecer rentabilidad. A diferencia de las opciones basadas en donaciones, las opciones de fondos de inversión para la Golden Visa de Portugal pueden permitir a los inversores recibir ingresos o recuperar el capital a la salida. El resultado depende del fondo seleccionado, las comisiones, las condiciones del mercado y el rendimiento de la salida. Las rentabilidades de los fondos de inversión para la Golden Visa de Portugal son proyecciones y no están garantizadas.

El mercado de la Golden Visa de Portugal incluye numerosos fondos que ofrecen diversas estrategias, estructuras de comisiones y perfiles de rentabilidad. La inversión en fondos para la Golden Visa de Portugal comienza en €500,000

El fondo debe:

• estar constituido con arreglo a la legislación portuguesa;
• tener un vencimiento de al menos 5 años en el momento de la inversión;
• invertir al menos el 60% de su capital en empresas con sede en Portugal^{[3]Fuente: Requisitos de ARI, AIMA}.

A continuación se muestra una comparación ampliada de fondos de inversión basada en la información disponible en el mercado.

Tabla comparativa de fondos para la Golden Visa de Portugal

La inversión en fondos para la Golden Visa de Portugal solo está disponible a través de fondos registrados y supervisados por la Comisión del Mercado de Valores de Portugal (CMVM)^{[4]Fuente: Protección del inversor, CMVM}. La inversión en fondos para la Golden Visa de Portugal consta de 3 etapas principales: suscripción, gestión y salida.

1. Suscripción

El inversor elige un fondo de inversión para la Golden Visa de Portugal y adquiere unidades por un valor de al menos €500,000. Esta etapa incluye la comprobación de la Diligencia debida del fondo, la firma de la documentación de suscripción con la sociedad gestora del fondo y la transferencia de dinero a una cuenta bancaria portuguesa.

2. Gestión

Transcurrido el período de suscripción, los gestores de fondos autorizados invierten el capital de acuerdo con la estrategia del fondo. Supervisan la cartera, gestionan los riesgos y rinden cuentas a los inversores.

3. Salida durante la fase de desinversión del fondo

Cerca del final del ciclo de vida del fondo, el gestor suele vender los activos de la cartera y distribuir las ganancias entre los tenedores de participaciones. El inversor recibe su parte de las ganancias tras deducir las comisiones de gestión, las comisiones de rendimiento, los gastos operativos y los posibles costes de salida.

La fase de desinversión puede durar varios meses o años. El plazo exacto depende de la estrategia del fondo, las condiciones del mercado y la venta de los activos subyacentes.

Los fondos de inversión para la Golden Visa de Portugal deben cumplir tanto con las normas de migración como con las del mercado de valores. La Comisión del Mercado de Valores de Portugal (CMVM) supervisa los fondos de inversión y las entidades del mercado financiero.

Registro y verificación en la CMVM

El registro significa que el fondo y su sociedad gestora están sujetos a la regulación financiera portuguesa, a las normas de información, a los requisitos de gobernanza y a las normas de protección del inversor.

Los inversores pueden verificar un fondo para la Golden Visa de Portugal a través del portal del inversor de la CMVM, que proporciona información sobre entidades autorizadas y participantes en el mercado de inversión. Que un fondo esté registrado por la CMVM no lo hace automáticamente elegible para la Golden Visa: también debe cumplir los requisitos establecidos por la ley de extranjería.

Inversión del 60% en empresas portuguesas

Un fondo elegible para la Golden Visa de Portugal debe invertir al menos el 60% de su capital en empresas con sede social en Portugal. Este requisito vincula la inversión a la economía portuguesa y excluye a los fondos que operan principalmente en el extranjero.

La parte restante de la cartera puede asignarse a otros activos elegibles, según la estrategia y la documentación del fondo. Los inversores deben consultar el folleto del fondo y solicitar una confirmación por escrito de que se cumple el requisito del 60%.

Vencimiento mínimo de 5 años

Un fondo de inversión para la Golden Visa de Portugal debe tener un vencimiento de al menos 5 años en el momento de la inversión. Este requisito es independiente del ciclo de vida completo del fondo: muchas opciones de fondos para la Golden Visa de Portugal operan durante un periodo de 6 a 10 años.

El periodo de vencimiento afecta a la planificación de la salida. Los inversores deben comprobar si el fondo permite el reembolso, la reventa de participaciones o la salida únicamente en la liquidación, ya que la salida anticipada puede afectar tanto a la liquidez como al cumplimiento de los requisitos de la Golden Visa.

Sin inversión en bienes inmuebles

Los fondos para la Golden Visa de Portugal no deben estar relacionados directa ni indirectamente con la inversión inmobiliaria. Esto significa que un fondo centrado en la compra, desarrollo o gestión de bienes inmuebles no reúne los requisitos para la Golden Visa de Portugal.

Los fondos de inversión elegibles para la Golden Visa de Portugal abarcan múltiples clases de activos y estrategias de inversión. Comprender los diferentes tipos de fondos ayuda a los inversores a alinear sus objetivos financieros y su tolerancia al riesgo con los vehículos de inversión adecuados.

Fondos por clase de activo

Fondos de renta variable. Se concentran en la adquisición de acciones de empresas portuguesas, proporcionando capital para la expansión empresarial, mejoras operativas o reestructuraciones estratégicas. Estos fondos se dirigen a empresas consolidadas con fuentes de ingresos probadas.

Fondos de capital riesgo. Invierten en empresas portuguesas en fase inicial con un alto potencial de crecimiento, especialmente en tecnología, biotecnología y sectores innovadores. Los fondos de capital riesgo conllevan perfiles de riesgo más elevados, pero ofrecen la posibilidad de obtener rentabilidades sustanciales si las empresas de la cartera tienen éxito.

Fondos de capital privado. Se centran en empresas portuguesas maduras, proporcionando capital para expansión, adquisiciones o compras por parte de la dirección. Los fondos de capital privado suelen presentar un riesgo menor que el capital riesgo, al tiempo que aspiran a rentabilidades estables y predecibles.

Fondos de energía renovable. Asignan capital a proyectos de energía limpia en Portugal, incluyendo instalaciones solares, parques eólicos e infraestructuras sostenibles. Estos fondos se alinean con los objetivos de transición energética de Portugal y los compromisos climáticos de la UE.

Fondos multiactivo diversificados

Los fondos diversificados invierten en múltiples clases de activos, geografías dentro de Portugal y etapas de desarrollo de empresas para reducir el riesgo de concentración de la cartera. Un fondo diversificado típico podría asignar: 

• 40% a renta variable corporativa portuguesa consolidada; 
• 25% a inversiones de capital riesgo;
• 20% a proyectos de energía renovable;
• 15% a instrumentos de renta fija.

Entre los beneficios de la diversificación figuran la menor exposición a desaceleraciones de un solo sector, patrones de rentabilidad más estables a lo largo del ciclo de vida del fondo y perfiles equilibrados de riesgo-recompensa adecuados para inversores que buscan un crecimiento moderado con protección frente a caídas.

Fondos de capital riesgo frente a fondos de capital privado

El capital riesgo y el capital privado representan enfoques de inversión distintos con diferentes perfiles de riesgo-rentabilidad. Los fondos de capital riesgo son adecuados para inversores con una mayor tolerancia al riesgo que buscan exposición a los ecosistemas de innovación portugueses. 

Los fondos de capital privado resultan atractivos para los inversores conservadores que priorizan la conservación del capital y los rendimientos predecibles.

Diferencia entre fondos de capital riesgo y fondos de capital privado

El programa de Golden Visa de Portugal impone requisitos de elegibilidad específicos a los solicitantes principales y permite la inclusión de los familiares que reúnan los requisitos.

Requisitos del solicitante principal

Para cualificar para la Golden Visa de Portugal mediante un fondo de inversión, el solicitante principal debe:

• ser mayor de 18 años;
• no tener antecedentes penales en Portugal ni en su país de residencia;
• presentar certificados de antecedentes penales expedidos dentro del plazo de validez requerido;
• no tener deudas tributarias pendientes u otras obligaciones financieras en Portugal;
• demostrar que el capital de inversión procede de fuentes legales fuera de Portugal;
• justificar la procedencia de los fondos con documentos como extractos bancarios, declaraciones de la renta, registros laborales, documentos de ingresos empresariales o contratos de compraventa;
• disponer de un seguro de salud válido aceptado en Portugal.

Familiares y dependientes

La Golden Visa de Portugal permite a los solicitantes principales incluir a los familiares elegibles en una sola solicitud, extendiendo los derechos de residencia a los dependientes que reúnan los requisitos.

Cónyuge o pareja. Los cónyuges casados legalmente o las parejas en una unión civil registrada se consideran dependientes. Las parejas del mismo sexo deben aportar una prueba del matrimonio legal. Las parejas de distinto sexo pueden demostrar una relación de unión estable de al menos 2 años de duración.

Hijos. Los hijos menores de 18 años cumplen los requisitos automáticamente con sus certificados de nacimiento. Los hijos mayores de edad de 18 a 26 años pueden reunir los requisitos si:

• están solteros;
• son dependientes económicamente del solicitante principal;
• están matriculados a tiempo completo en estudios universitarios, acreditado mediante certificados de matrícula y prueba de dependencia económica.

Padres y suegros. Los padres del solicitante principal o del cónyuge reúnen los requisitos si son mayores de 65 años y son dependientes económicamente del solicitante, lo cual se demuestra mediante extractos bancarios que reflejen transferencias financieras periódicas, documentación de residencia compartida o declaraciones formales de dependencia.

Todos los familiares deben presentar pasaportes válidos, certificados de antecedentes penales, documentos civiles traducidos y apostillados, y la prueba del parentesco con el solicitante principal.

Descubra las ventajas de la Golden Visa de Portugal y una vía única hacia la ciudadanía de la UE

La solicitud de la Golden Visa de Portugal requiere documentos que confirmen la identidad, el estado legal, la situación financiera y la inversión en fondos para la Golden Visa de Portugal del solicitante.

Documentos personales

Por lo general, los solicitantes deben preparar los siguientes documentos personales:

• pasaporte internacional válido con al menos 6 meses de validez restante;
• prueba de entrada legal en Portugal o en el espacio Schengen, como un sello de entrada o visado;
• certificado de antecedentes penales del país de ciudadanía;
• certificado de antecedentes penales de cualquier país donde el solicitante haya residido durante más de 1 año;
• certificado de matrimonio, si el cónyuge está incluido en la solicitud;
• certificados de nacimiento del solicitante y de los dependientes;
• comprobante de domicilio de residencia, como una factura de servicios públicos, extracto bancario o correspondencia oficial;
• seguro de salud válido aceptado en Portugal;
• fotografías recientes de tipo pasaporte que cumplan los requisitos de fotografía biométrica portugueses.

Documentos financieros y de inversión

Para la Golden Visa de Portugal mediante un fondo de inversión, los solicitantes también necesitan documentos que confirmen la inversión y el origen legal de los fondos:

• confirmación de la sociedad gestora del fondo de que el solicitante ha adquirido unidades del fondo de inversión por un valor mínimo de €500,000;
• confirmación de que el fondo de inversión cualificado para la Golden Visa de Portugal cumple los requisitos de la ARI, incluidos el vencimiento mínimo de 5 años y la inversión del 60% en empresas con sede en Portugal;
• prueba de que el fondo está registrado y supervisado por la Comisión del Mercado de Valores de Portugal (CMVM);
• registros de transferencias bancarias que muestren el movimiento de dinero desde la cuenta del solicitante hacia la cuenta bancaria portuguesa utilizada para la compra del fondo;
• documentos sobre el origen de los fondos, como declaraciones de impuestos, contratos de trabajo, registros de propiedad empresarial, contratos de compraventa de inmuebles, estados de dividendos o documentos de herencia;
• número de identificación fiscal portugués (NIF)^{[5]Fuente: Reglas del NIF, Portal del Gobierno de Portugal};
• datos de la cuenta bancaria en Portugal.

Todos los documentos expedidos fuera de Portugal deben traducirse al portugués y legalizarse con la Apostilla. Si el país del solicitante no es parte del Convenio de la Apostilla de La Haya, es posible que los documentos deban ser autenticados por el consulado portugués.

Para elegir el fondo de inversión adecuado y cualificado para la Golden Visa de Portugal, los inversores deben comprender con claridad sus objetivos financieros, su tolerancia al riesgo y su horizonte temporal. Para tomar la mejor decisión, se debe llevar a cabo lo siguiente:

1. Definir lo que se desea conseguir, ya sea la acumulación de patrimonio, un rendimiento constante o la conservación del capital. 
2. Evaluar detenidamente la tolerancia al riesgo. Por ejemplo, la inversión inmobiliaria suele entrañar menos riesgo que la inversión en inmuebles comerciales o empresas.
3. Evaluar los resultados pasados y las comisiones del fondo. Aunque la rentabilidad de la inversión histórica no garantiza el éxito futuro, sí puede indicar la consistencia del fondo y su desempeño. Además, conviene valorar la trayectoria y la experiencia de la sociedad gestora del fondo.
4. Prestar especial atención a la ratio de gastos y a las comisiones de entrada o salida. Estas pueden afectar significativamente a los rendimientos del inversor con el paso del tiempo. 
5. Revisar la liquidez del fondo y sus implicaciones fiscales para garantizar que se ajusta a la estrategia financiera global.

Los expertos de Immigrant Invest ayudan a los solicitantes que aportan a los fondos de inversión para la Golden Visa en Portugal a definir sus objetivos, evaluar los riesgos y elegir la opción más conveniente.

El coste total de obtener una Golden Visa de Portugal a través de la vía de fondos de inversión incluye la inversión requerida, las tasas gubernamentales, las comisiones de gestión del fondo y los gastos accesorios.

Comisiones relacionadas con el fondo

Comisión de suscripción. Se cobra una tasa de entrada única al comprar participaciones del fondo, que suele oscilar entre el 0,5 y el 7,5% del importe invertido, según el tipo de fondo.

Los fondos de capital privado y de capital riesgo suelen cobrar comisiones de suscripción más elevadas, del 3 al 7,5%, mientras que los fondos de inversión diversificados cobran comisiones más bajas, del 0,5 al 2%. Algunos fondos eximen totalmente de las comisiones de suscripción.

Comisión de gestión. Una comisión anual que cubre la administración del fondo, la gestión de la inversión y los costes operativos, que oscila entre el 1 y el 2,5% del valor total del fondo. Las comisiones de gestión se deducen anualmente de los activos del fondo y reducen la rentabilidad neta de los inversores.

Comisión de rendimiento. También conocida como participación en beneficios o comisión de éxito, la comisión de rendimiento se aplica sobre las ganancias generadas por el fondo y oscila entre el 10 y el 25% de la rentabilidad que supere un tipo preferente especificado, a menudo del 5 al 8%. Las comisiones de rendimiento se pagan al final del ciclo de vida del fondo o durante las fases de desinversión cuando se realizan los beneficios.

Tasas gubernamentales y legales

Los solicitantes abonan las tasas gubernamentales y los costes de servicio además de la inversión en el fondo para la Golden Visa de Portugal de €500,000^{[6]Fuente: Tasas de permiso de residencia de Portugal, AIMA}:

1. Tasa por tramitación de solicitud: €632.10 por miembro de la familia, abonados al presentar la solicitud de la Golden Visa ante AIMA.
2. Tasa de la tarjeta del permiso de residencia: €6,314.20 por miembro de la familia, abonados tras la aprobación final y antes de la expedición de la tarjeta de residencia.
3. Traducción y legalización de documentos: de €500 a 1,500 por solicitante, en función del número de documentos, los requisitos de traducción y las tasas de apostilla.

Gastos de viaje y accesorios

Viaje para la cita biométrica. Los vuelos, el alojamiento y los gastos de estancia para la visita presencial obligatoria a Portugal para la entrega de datos biométricos varían en función del país de origen del solicitante y de sus preferencias de viaje.

Seguro de salud. Las primas anuales del seguro de salud con cobertura válida en Portugal suelen costar de €400 a 1,000 por persona y año, dependiendo de la edad y del nivel de cobertura.

Costes de renovación. El permiso de residencia debe renovarse cada dos años tras el periodo inicial de un año. Las tasas de renovación se abonan por persona, más los honorarios legales si se requiere asistencia profesional.

Gastos al invertir en fondos

Las obligaciones fiscales de los titulares de la Golden Visa de Portugal dependen de su condición de residencia fiscal. La residencia fiscal se determina por el tiempo de permanencia en Portugal y los lazos residenciales del inversor con el país.

Impuesto sobre los ingresos del fondo para residentes fiscales en Portugal

Por lo general, una persona física se convierte en residente fiscal en Portugal si permanece más de 183 días en Portugal durante cualquier periodo de 12 meses que comience o termine en el año natural^{[7]Fuente: Residencia fiscal, OCDE}. También puede convertirse en residente fiscal si dispone de una vivienda habitual en Portugal y tiene la intención de mantenerla como su residencia principal.

Los residentes fiscales en Portugal tributan por sus ingresos mundiales. Esto incluye las distribuciones de fondos de inversión, los dividendos y las ganancias de capital. Los rendimientos de las inversiones suelen tributar a tipos del 14 al 28%, dependiendo del tipo de ingreso, la fuente y las circunstancias del inversor.

Los residentes fiscales en Portugal deben presentar declaraciones tributarias anuales en Portugal. Asimismo, pueden ser elegibles para deducciones por doble imposición internacional si los mismos ingresos tributan en otro país.

Exención fiscal para no residentes

Los titulares de una Golden Visa que no cumplan los criterios de residencia fiscal siguen siendo no residentes a efectos fiscales en Portugal. Por lo general, los no residentes solo tributan por los ingresos de fuente portuguesa.

Los rendimientos del fondo de inversión y las ganancias de capital pueden estar exentos de impuestos en Portugal si los ingresos se califican como de fuente no portuguesa o si se benefician de un convenio de doble imposición aplicable. El tratamiento exacto depende de la estructura del fondo y del país de residencia fiscal del inversor.

Portugal no impone el impuesto sobre sucesiones de la misma manera que muchos otros países. Sin embargo, en casos específicos pueden aplicarse el impuesto de actos jurídicos documentados u otras normas fiscales, por lo que los inversores deben obtener asesoramiento fiscal individual antes de transferir activos portugueses a sus herederos.

Consideraciones fiscales para EE. UU.: PFIC, FBAR y FATCA

El fondo para la Golden Visa de Portugal para estadounidenses requiere una planificación fiscal adicional. Los ciudadanos de EE. UU. y los residentes fiscales siguen sujetos a las obligaciones fiscales y de información de EE. UU. aunque vivan en el extranjero.

Clasificación PFIC. Una sociedad extranjera se clasifica como una Sociedad de Inversión Extranjera Pasiva (PFIC, por sus siglas en inglés) si el 75% o más de sus ingresos brutos son pasivos, como intereses, dividendos o alquileres^{[8]Fuente: Informes sobre PFIC, IRS}. Una empresa también puede ser tratada como PFIC si el 50% o más de sus activos producen, o se mantienen para producir, ingresos pasivos.

Muchos fondos de inversión para la Golden Visa de Portugal pueden estar sujetos a las normas PFIC.

Requisito de presentación del Formulario 8621. Las personas de EE. UU. que posean participaciones en una PFIC pueden necesitar presentar el Formulario 8621 con su declaración de impuestos estadounidense. El requisito puede aplicarse si reciben distribuciones, reconocen ganancias, efectúan ciertas elecciones o cumplen otros supuestos de declaración según la legislación fiscal de EE. UU.

Declaración FBAR. Las personas de EE. UU. deben presentar el Formulario FinCEN 114, Informe de Cuentas Bancarias y Financieras en el Extranjero (FBAR), si el valor total de sus cuentas financieras en el extranjero supera los $10,000 en cualquier momento durante el año natural^{[9]Fuente: Normas sobre FBAR, FinCEN}. Las cuentas bancarias portuguesas y ciertas cuentas vinculadas a fondos pueden computar para alcanzar dicho umbral.

Declaración FATCA. Las personas de EE. UU. también pueden tener que declarar activos financieros extranjeros especificados en el Formulario 8938 si su valor total supera el umbral correspondiente^{[10]Fuente: Informes sobre FATCA, IRS}. Las participaciones en fondos de inversión para la Golden Visa de Portugal pueden requerir su declaración si se alcanza el umbral.

Los inversores de EE. UU. deben consultar a un asesor fiscal cualificado antes de elegir un fondo para la Golden Visa de Portugal. Esto es especialmente importante para el cumplimiento de las normas PFIC, la declaración FBAR y FATCA, y las posibles elecciones fiscales que puedan afectar a la carga fiscal final.

Los fondos de inversión para la Golden Visa de Portugal combinan la inversión para la residencia con una gestión profesional de carteras. Los inversores adquieren participaciones del fondo por un valor de al menos €500,000 y pueden utilizar esta inversión como base para una solicitud de Golden Visa de Portugal, siempre que el fondo cumpla los requisitos del programa.

1. Entorno de inversión regulado

Las opciones de fondos de inversión para la Golden Visa de Portugal están supervisadas por la Comisión del Mercado de Valores de Portugal. Las sociedades gestoras de fondos están sujetas a regulación financiera, deberes de información, normas de gobernanza y estándares de protección del inversor.

Este marco regulatorio reduce los riesgos relacionados con la mala gestión y la falta de transparencia. Aun así, los inversores deben verificar el fondo, la sociedad gestora, la estrategia de inversión, las comisiones y la elegibilidad para la Golden Visa antes de suscribir.

2. Diversificación de la cartera

Los fondos de inversión para la Golden Visa de Portugal suelen invertir en varios activos, empresas o sectores. Dependiendo de la estrategia del fondo, la cartera puede incluir capital privado, capital riesgo, energías renovables, sanidad, tecnología, agricultura, hostelería, fabricación e instrumentos financieros.

La diversificación reduce la dependencia de un solo activo o sector. No elimina el riesgo de inversión, pero puede ayudar a equilibrar las rentabilidades potenciales y las pérdidas a lo largo del ciclo de vida del fondo.

3. Rentabilidades potenciales de la inversión

Las rentabilidades de los fondos de inversión para la Golden Visa de Portugal dependen del tipo de fondo, el sector, la calidad de la gestión, las condiciones del mercado, las comisiones y el rendimiento de la salida. Algunos fondos de capital privado y de capital riesgo fijan como objetivo rentabilidades anuales más elevadas que las opciones de inversión conservadoras.

Las rentabilidades objetivo son proyecciones, no ingresos garantizados. Antes de invertir, los solicitantes deben revisar el folleto del fondo, la estructura de comisiones, la calificación de riesgo, el rendimiento histórico y las normas de salida.

4. Gestión profesional del fondo

La inversión en fondos de la Golden Visa de Portugal suele ser pasiva para el inversor. Los gestores de fondos autorizados seleccionan los activos, supervisan las empresas de la cartera, gestionan los riesgos, elaboran informes y planifican las salidas de acuerdo con la estrategia del fondo.

Esta estructura se adapta a los inversores que no desean gestionar inmuebles, inquilinos ni operaciones comerciales diarias en Portugal. Las tareas principales del inversor son elegir un fondo elegible adecuado, completar la Diligencia debida, transferir la inversión y mantener el cumplimiento de los requisitos de la Golden Visa.

5. Vía hacia la residencia y la ciudadanía de Portugal

La Golden Visa de Portugal mediante fondo de inversión otorga al solicitante principal y a los familiares elegibles derechos de residencia en Portugal. Los residentes pueden vivir, trabajar y estudiar en Portugal y viajar por el Espacio Schengen.

Tras 5 años de residencia legal, los titulares de la Golden Visa pueden solicitar la residencia permanente, siempre que cumplan los requisitos legales. En virtud de la reforma de la ley de nacionalidad aprobada recientemente, el plazo para obtener la ciudadanía se ha ampliado a 10 años para la mayoría de los ciudadanos extranjeros^{[11]Fuente: reforma de la nacionalidad, Parlamento portugués}.

Los solicitantes también deben cumplir otros requisitos, como carecer de antecedentes penales y demostrar conocimientos del idioma portugués.

Los fondos de inversión para la Golden Visa de Portugal implican riesgos financieros, migratorios y de procedimiento:

1. Baja liquidez. La mayoría de los fondos para la Golden Visa de Portugal operan durante un periodo de 6 a 10 años. La salida anticipada puede resultar difícil, implicar descuentos o depender de la reventa de participaciones en el mercado secundario.
2. Sin rentabilidades garantizadas. Las rentabilidades de los fondos de inversión para la Golden Visa de Portugal son proyecciones. El valor del capital puede disminuir y las comisiones pueden reducir el beneficio neto.
3. Retrasos en la tramitación. Los plazos de tramitación de la AIMA pueden variar debido a la carga de trabajo, la comprobación de documentos y la disponibilidad de citas. Los retrasos pueden afectar a la expedición de la tarjeta de residencia y a la planificación familiar.
4. Cambios en las políticas. Las normas sobre la Golden Visa y la ciudadanía de Portugal pueden cambiar. Los inversores deben estar atentos a las actualizaciones oficiales y no asumir que los plazos o requisitos actuales se mantendrán inalterados.
5. Documentación estricta. La suscripción del fondo y las solicitudes de la Golden Visa requieren verificaciones KYC, acreditación del origen legal de los fondos, documentos válidos, traducciones y Apostillas. Los documentos incompletos pueden retrasar el proceso.

Antes de invertir, los solicitantes deben revisar el folleto del fondo, las comisiones, las normas de salida, la calificación de riesgo y la elegibilidad para la Golden Visa. Los asesores legales y financieros ayudan a evaluar si un fondo para la Golden Visa de Portugal se adecúa a los objetivos y al perfil de riesgo del inversor.

La inversión en fondos para la Golden Visa de Portugal no es la única vía para los inversores que desean obtener la residencia en Portugal o en otro país de la UE. Los solicitantes también pueden comparar otras opciones elegibles en Portugal y programas de residencia basados en fondos en Grecia y Hungría.

Otras opciones de la Golden Visa de Portugal

Los solicitantes de la Golden Visa de Portugal pueden elegir varias vías de inversión además de los fondos. Las opciones disponibles incluyen:

• creación de al menos 10 puestos de trabajo en Portugal;
• inversión de al menos €500,000 en investigación científica;
• inversión de al menos €250,000 en arte, patrimonio cultural o producción cultural;
• inversión de al menos €500,000 en una empresa portuguesa, combinada con la creación o mantenimiento de puestos de trabajo.

Estas opciones pueden ser adecuadas para los inversores que desean apoyar la cultura, la investigación o el desarrollo empresarial en lugar de elegir un fondo de inversión de la Golden Visa de Portugal. Sin embargo, difieren en coste, documentación, control sobre la inversión y rentabilidad esperada. Los solicitantes deben comparar los requisitos antes de elegir una vía.

Opciones de inversión en fondos en Grecia y Hungría

Golden Visa de Grecia. Los inversores pueden reunir los requisitos mediante la adquisición de participaciones en fondos de inversión autorizados, con un umbral de €350,000^{[12]Fuente: Golden Visa de Grecia, Gobierno de Grecia}. Grecia también ofrece otras vías, como bienes inmuebles y depósitos bancarios.

El permiso de residencia griego es válido durante 5 años y puede renovarse si se mantiene la inversión.

Golden Visa de Hungría. Hungría ofrece un permiso de residencia mediante la Visa de Inversor Invitado a través de la compra de participaciones en fondos inmobiliarios por al menos €250,000^{[13]Fuente: Visa de Inversor Invitado, OIF}. El fondo debe estar registrado por el Banco Nacional de Hungría, y al menos el 40% de su valor de activo neto debe invertirse en inmuebles residenciales en Hungría.

El permiso de residencia es válido por un máximo de 10 años y se puede prorrogar por otros 10 años.

Immigrant Invest ofrece asistencia profesional a los inversores que solicitan la Golden Visa de Portugal mediante fondos de inversión. El equipo presta ayuda en cada etapa: Diligencia debida preliminar, selección del fondo, preparación de documentación, presentación de la solicitud, registro biométrico y recogida de la tarjeta de residencia.

Diligencia debida preliminar

El Departamento Legal y de Cumplimiento AML de Immigrant Invest verifica al inversor antes de iniciar la solicitud. La evaluación abarca listas de sanciones, condición de PEP, antecedentes penales, procedimientos judiciales y denegaciones previas de visado.

En caso de detectar riesgos, los abogados de Immigrant Invest evalúan si se pueden resolver antes de la presentación. Dependiendo del caso, Immigrant Invest puede sugerir documentos adicionales, una estrategia de solicitud diferente o un programa alternativo de residencia por inversión.

Selección del fondo

El equipo ayuda a los inversores a comparar las opciones de fondos de inversión para la Golden Visa de Portugal y a seleccionar el fondo que mejor se adapte a sus objetivos y perfil de riesgo. Immigrant Invest verifica si el fondo cumple los requisitos de la Golden Visa y explica las comisiones, las rentabilidades esperadas, los riesgos y las condiciones de salida.

Preparación de documentación

Los abogados guían al inversor en la obtención del número de identificación fiscal portugués, la apertura de una cuenta bancaria, la recopilación de documentos, la demostración del origen legal de los fondos y la preparación de traducciones y Apostillas. Asimismo, supervisan la validez de la documentación para reducir el riesgo de retrasos.

Solicitud y datos biométricos

Immigrant Invest presenta la solicitud de Golden Visa y se comunica con la AIMA en nombre del cliente. Los abogados coordinan la cita para los datos biométricos en Portugal y ayudan a garantizar que los documentos sean válidos y estén completos para la cita.

Asistencia continua

Una vez expedida la primera tarjeta de residencia, Immigrant Invest continúa prestando asistencia con las renovaciones, las solicitudes familiares y las consultas sobre la residencia permanente o la ciudadanía de Portugal. La decisión final sobre cualquier solicitud corresponde siempre a las autoridades portuguesas.

1. La compra de unidades del fondo de inversión es la vía más popular para obtener la Golden Visa de Portugal. Los solicitantes deben aportar al menos €500,000 en participaciones.
2. Las rentabilidades esperadas oscilan entre el 3 y el 15% anual, dependiendo de la estrategia del fondo y de la asignación de activos.
3. La obtención de la residencia requiere al menos 12 meses debido al elevado volumen de expedientes acumulados en la agencia de migración AIMA.
4. La tributación depende de la condición de residencia: los no residentes están exentos de impuestos portugueses sobre las ganancias del fondo, mientras que los residentes fiscales en Portugal tributan por sus ingresos mundiales.
5. Los inversores deben mantener los activos en los fondos durante al menos 5 años. Transcurridos 5 años, pueden vender las participaciones del fondo con sus rendimientos.
6. Tras 5 años de residencia en Portugal, los inversores pueden obtener la residencia permanente. La ciudadanía de Portugal está disponible tras 10 años de residencia legal, siempre que el solicitante cumpla los requisitos de permanencia y nivel de idioma.