صناديق استثمار الإقامة الذهبية في البرتغال: دليل شامل 2026

أصبحت صناديق الاستثمار للحصول على الإقامة الذهبية في البرتغال إحدى الطرق الرئيسية لثلاثة أسباب: إلغاء خيار العقارات، وكون الاستثمار في الصناديق غير نشط عادةً بالنسبة للمستثمر، وتقديم بعض الصناديق لعوائد محتملة عند الخروج.

1. إلغاء خيار العقارات. أغلقت البرتغال خيار الاستثمار العقاري لطلبات الإقامة الذهبية الجديدة في عام 2023^{[1]المصدر: قانون الإقامة الذهبية، Diário da República}. قبل الإصلاح، كان العقار يستحوذ على البرنامج: فمن أكتوبر 2012 إلى سبتمبر 2023، سجلت الحكومة البرتغالية 11٬383 موافقة من خلال شراء العقارات. 

خلال الفترة نفسها، تم منح 723 موافقة بموجب مسار نقل رأس المال المرتبط بالصناديق^{[2]المصدر: إحصائيات ARI، SEF}.

2. لا داعي لإدارة العقارات أو الأعمال التجارية. لا يتطلب الاستثمار في صندوق الإقامة الذهبية في البرتغال من المستثمر إدارة العقارات أو المستأجرين أو العمليات التجارية اليومية. يتخذ مدراء الصناديق قرارات الاستثمار، ويراقبون أصول المحفظة، ويديرون عمليات الخروج وفقاً لاستراتيجية الصندوق.

3. قد تحقق الصناديق عوائد. على عكس الخيارات القائمة على التبرعات، قد تتيح خيارات صناديق الاستثمار للحصول على الإقامة الذهبية في البرتغال للمستثمرين الحصول على دخل أو استرداد رأس المال عند الخروج. تعتمد النتيجة على الصندوق المختار، والرسوم، وظروف السوق، وأداء الخروج. تُعد عوائد صناديق الاستثمار للحصول على الإقامة الذهبية في البرتغال توقعات وليست مضمونة.

يتضمن سوق الإقامة الذهبية في البرتغال العديد من الصناديق التي تقدم استراتيجيات وهياكل رسوم ولمحات عوائد متنوعة. يبدأ الاستثمار في صندوق الإقامة الذهبية في البرتغال من 500,000 يورو. 

يجب أن يتوفر في الصندوق ما يلي: 

• أن يكون مكيّفاً ومأسساً بموجب القانون البرتغالي؛
• ألا تقل مدة استحقاقه عن 5 سنوات في وقت الاستثمار؛
• أن يستثمر 60% على الأقل من رأس ماله في شركات يقع مقرها الرئيسي في البرتغال^{[3]المصدر: متطلبات ARI، AIMA}.

فيما يلي مقارنة موسعة لصناديق الاستثمار بناءً على معلومات السوق المتاحة.

جدول مقارنة صناديق الاستثمار للإقامة الذهبية في البرتغال

يتوفر الاستثمار في صناديق الإقامة الذهبية في البرتغال فقط من خلال الصناديق المسجلة لدى هيئة سوق الأوراق المالية البرتغالية (CMVM) والخاضعة لإشرافها^{[4]المصدر: حماية المستثمر، CMVM}. يتكون الاستثمار في صندوق الإقامة الذهبية في البرتغال من 3 مراحل رئيسية: الاكتتاب، والإدارة، والخروج.

1. الاكتتاب

يختار المستثمر صندوق استثمار الإقامة الذهبية في البرتغال ويشتري وحدات بقيمة لا تقل عن 500,000 يورو. تتضمن هذه المرحلة تدقيق العناية الواجبة الخاص بالصندوق، وتوقيع وثائق الاكتتاب مع مدير الصندوق، وتحويل الأموال إلى حساب مصرفي برتغالي.

2. الإدارة

بعد فترة الاكتتاب، يقوم مدراء الصناديق المرخصون باستثمار رأس المال وفقاً لاستراتيجية الصندوق. ويقومون بمراقبة المحفظة وإدارة المخاطر وتقديم التقارير للمستثمرين.

3. الخروج خلال مرحلة التصفية الاستثمارية للصندوق

مع اقتراب نهاية دورة حياة الصندوق، يقوم المدير عادةً ببيع أصول المحفظة وتوزيع العائدات على مالكي الوحدات. يتلقى المستثمر حصته من العائدات بعد خصم رسوم الإدارة، ورسوم الأداء، والمصاريف التشغيلية، وتكاليف الخروج المحتملة.

قد تستغرق مرحلة التصفية الاستثمارية عدة أشهر أو سنوات. ويعتمد التوقيت الدقيق على استراتيجية الصندوق، وظروف السوق، وبيع الأصول الأساسية.

يجب أن تتوافق صناديق الاستثمار للحصول على الإقامة الذهبية في البرتغال مع كل من قواعد الهجرة والأوراق المالية. وتشرف هيئة سوق الأوراق المالية البرتغالية، CMVM، على صناديق الاستثمار والكيانات المشتغلة في السوق المالية.

التسجيل والتحقق لدى CMVM

يعني التسجيل أن الصندوق وشركة إدارته يخضعان للوائح المالية البرتغالية، وقواعد الإفصاح والتقارير، ومتطلبات الحوكمة، ومعايير حماية المستثمر.

يمكن للمستثمرين التحقق من صندوق الإقامة الذهبية في البرتغال من خلال بوابة المستثمرين التابعة لـ CMVM، والتي توفر معلومات حول الكيانات المصرح لها والمشاركين في سوق الاستثمار. لا يعني إدراج الصندوق لدى CMVM أنه مؤهل تلقائياً للحصول على الإقامة الذهبية: إذ يجب عليه أيضاً استيفاء المتطلبات التي ينص عليها قانون الهجرة.

استثمار 60% في شركات برتغالية

يجب على صندوق الإقامة الذهبية المؤهل في البرتغال استثمار 60% على الأقل من رأس ماله في شركات يقع مقرها الرئيسي في البرتغال. يربط هذا الشرط الاستثمار بالاقتصاد البرتغالي ويستبعد الصناديق التي تعمل بشكل رئيسي في الخارج.

يمكن تخصيص الجزء المتبقي من المحفظة لأصول أخرى مؤهلة، اعتماداً على استراتيجية الصندوق ووثائقه. يجب على المستثمرين التحقق من النشرة التعريفية للصندوق وطلب تأكيد خطي باستيفاء شرط الـ 60%.

حد أدنى لجمود الاستثمار مدته 5 سنوات

يجب أن تتوافر في صندوق الاستثمار للإقامة الذهبية في البرتغال مدة استحقاق لا تقل عن 5 سنوات في وقت الاستثمار. هذا الشرط منفصل عن دورة الحياة الكاملة للصندوق: تعمل العديد من خيارات صناديق الإقامة الذهبية في البرتغال لمدة تتراوح بين 6 إلى 10 سنوات.

تؤثر فترة الاستحقاق على التخطيط للخروج. يجب على المستثمرين التحقق مما إذا كان الصندوق يسمح بالاسترداد، أو إعادة بيع الوحدات، أو الخروج فقط عند التصفية، حيث قد يؤثر الخروج المبكر على السيولة والامتثال لمتطلبات الإقامة الذهبية.

عدم الاستثمار في العقارات

يجب ألا ترتبط صناديق الاستثمار للإقامة الذهبية في البرتغال بشكل مباشر أو غير مباشر بالاستثمار العقاري. هذا يعني أن الصندوق الذي يركز على شراء العقارات أو تطويرها أو إدارتها لا يؤهل للحصول على الإقامة الذهبية في البرتغال.

تغطي صناديق الاستثمار المؤهلة للإقامة الذهبية في البرتغال فئات متعددة من الأصول واستراتيجيات استثمارية متنوعة. ويساعد فهم أنواع الصناديق المختلفة المستثمرين على توفيق أهدافهم المالية ومدى تحملهم للمخاطر مع أدوات الاستثمار المناسبة.

الصناديق حسب فئة الأصول

صناديق الأسهم تركز على شراء أسهم في شركات برتغالية، مما يوفر رأس المال لتوسيع الأعمال أو التحسينات التشغيلية أو إعادة الهيكلة الاستراتيجية. تستهدف هذه الصناديق الشركات القائمة ذات تدفقات الإيرادات المؤكدة.

صناديق رأس المال الجريء تستثمر في الشركات البرتغالية في مراحلها المبكرة والتي تتمتع بإمكانيات نمو عالية، لا سيما في مجالات التكنولوجيا والتكنولوجيا الحيوية والقطاعات المبتكرة. تحمل صناديق رأس المال الجريء مستويات مخاطر أعلى ولكنها توفر إمكانية تحقيق عوائد كبيرة في حال نجاح شركات المحفظة.

صناديق الملكية الخاصة تركز على الشركات البرتغالية الناضجة، حيث توفر رأس المال للتوسع أو الاستحواذ أو شراء حصص الإدارة. تقدم صناديق الملكية الخاصة عموماً مخاطر أقل من رأس المال الجريء مع استهداف عوائد مستقرة ومتوقعة.

صناديق الطاقة المتجددة تخصص رأس المال لمشاريع الطاقة النظيفة في البرتغال، بما في ذلك منشآت الطاقة الشمسية ومزارع الرياح والبنية التحتية المستدامة. تتوافق هذه الصناديق مع أهداف التحول في مجال الطاقة في البرتغال والتزامات المناخ للاتحاد الأوروبي.

الصناديق المتنوعة متعددة الأصول

تستثمر الصناديق المتنوعة عبر فئات أصول متعددة، ومناطق جغرافية داخل البرتغال، ومراحل مختلفة من عمر الشركات لتقليل مخاطر تركيز المحفظة. قد يخصص الصندوق المتنوع النموذجي: 

• 40% لأسهم الشركات البرتغالية القائمة؛ 
• 25% لاستثمارات رأس المال الجريء؛
• 20% لمشاريع الطاقة المتجددة؛
• 15% لأدوات الدخل الثابت.

تشمل فوائد التنويع تقليل التعرض للانخفاضات في قطاع واحد، وتحقيق نمط عوائد أكثر استقراراً على مدار دورة حياة الصندوق، وتوفير خيارات متوازنة بين المخاطر والعوائد تناسب المستثمرين الذين يبحثون عن نمو معتدل مع الحماية من الخسائر.

صناديق رأس المال الجريء مقابل صناديق الملكية الخاصة

تمثل صناديق رأس المال الجريء وصناديق الملكية الخاصة نهجين استثماريين متميزين بمستويات مختلفة من المخاطر والعوائد. تناسب صناديق رأس المال الجريء المستثمرين الذين يتمتعون بمستوى أعلى من تحمل المخاطر ويرغبون في الاستفادة من بيئات الابتكار البرتغالية. 

بينما تجذب صناديق الملكية الخاصة المستثمرين المحافظين الذين يعطون الأولوية للحفاظ على رأس المال والعوائد المتوقعة.

الفرق بين صناديق رأس المال الجريء وصناديق الملكية الخاصة

يفرض برنامج الإقامة الذهبية في البرتغال متطلبات أهليّة محددة على مقدمي الطلبات الرئيسيين ويسمح بإدراج أفراد الأسرة المؤهلين.

متطلبات مقدم الطلب الرئيسي

للتأهل للحصول على الإقامة الذهبية في البرتغال عبر صندوق استثماري، يجب على مقدم الطلب الرئيسي:

• أن يتجاوز عمره 18 عاماً؛
• عدم وجود إدانات جنائية في البرتغال أو في بلد الإقامة؛
• تقديم شهادات خلو من السوابق الجنائية صادرة خلال فترة الصلاحية المطلوبة؛
• عدم وجود ديون ضريبية مستحقة أو التزامات مالية أخرى في البرتغال؛
• إثبات أن رأس المال الاستثماري يأتي من مصادر قانونية من خارج البرتغال؛
• دعم مصدر الأموال بوثائق مثل كشوف الحسابات المصرفية، أو الإقرارات الضريبية، أو سجلات التوظيف، أو وثائق دخل الأعمال، أو عقود البيع؛
• حمل تأمين صحي سارٍ ومقبول في البرتغال.

أفراد الأسرة والمعالون

تتيح الإقامة الذهبية في البرتغال لمقدمي الطلبات الرئيسية إدراج أفراد الأسرة المؤهلين في طلب واحد، مما يمد حقوق الإقامة إلى المعالين المؤهلين.

الزوج أو الشريك. يتأهل الأزواج المتزوجون قانوناً أو الشركاء في اتحاد مدني مسجل كمعالين. يجب على الشركاء من نفس الجنس تقديم إثبات الزواج القانوني. يمكن للأزواج من الجنس الآخر إثبات وجود علاقة اتحاد مستقرة تستمر لمدة لا تقل عن سنتين.

الأطفال. يتأهل الأطفال القصر الذين تقل أعمارهم عن 18 عاماً تلقائياً بموجب شهادات الميلاد. قد يتأهل الأبناء البالغون الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و26 عاماً إذا كانوا: 

• غير متزوجين؛ 
• معالين مالياً من قبل مقدم الطلب الرئيسي؛
• مسجلين في التعليم الجامعي بنظام الدوام الكامل، بدعم من شهادات التسجيل وإثبات الإعالة المالية.

الوالدان ووالدا الزوج/الزوجة. يتأهل والدا مقدم الطلب الرئيسي أو الزوج إذا كان عمرهما يتجاوز 65 عاماً وكانا معالين مالياً من قبل مقدم الطلب، ويتم إثبات ذلك من خلال كشوف الحسابات المصرفية التي تظهر تحويلات مالية منتظمة، أو وثائق الإقامة المشتركة، أو إقرارات الإعالة الرسمية.

يجب على جميع أفراد الأسرة تقديم جوازات سفر سارية، وشهادات خلو من السوابق الجنائية، ووثائق الأحوال المدنية المترجمة والموثقة بالبرستيل (Apostille)، وإثبات صلة القرابة بمقدم الطلب الرئيسي.

اكتشف مزايا الإقامة الذهبية في البرتغال والطريقة الفريدة للحصول على جنسية الاتحاد الأوروبي

يتطلب طلب الحصول على الإقامة الذهبية في البرتغال تقديم وثائق تؤكد هوية مقدم الطلب، ووضعه القانوني، والمالي، واستثماره في صندوق الإقامة الذهبية في البرتغال.

الوثائق الشخصية

يحتاج المتقدمون عادةً إلى إعداد الوثائق الشخصية التالية:

• جواز سفر سارٍ بمدة صلاحية متبقية لا تقل عن 6 أشهر؛
• إثبات الدخول القانوني إلى البرتغال أو منطقة شنغن، مثل ختم الدخول أو ختم التأشيرة؛
• شهادة خلو من السوابق الجنائية من بلد الجنسية؛
• شهادة خلو من السوابق الجنائية من أي بلد عاش فيه مقدم الطلب لأكثر من سنة واحدة؛
• شهادة الزواج، في حال إدراج الزوج في الطلب؛
• شهادات الميلاد لمقدم الطلب والمعالين؛
• إثبات عنوان الإقامة، مثل فاتورة المرافق، أو كشف حساب مصرفي، أو مراسلات رسمية؛
• تأمين صحي سارٍ ومقبول في البرتغال؛
• صور شخصية حديثة بحجم صورة جواز السفر تلبي متطلبات الصور البيومترية البرتغالية.

الوثائق الاستثمارية والمالية

بالنسبة للإقامة الذهبية في البرتغال عن طريق صندوق استثماري، يحتاج المتقدمون أيضاً إلى وثائق تؤكد الاستثمار والمصدر القانوني للأموال:

• تأكيد من شركة إدارة الصندوق يفيد بأن مقدم الطلب قد اشترى وحدات صندوق بقيمة لا تقل عن 500,000 يورو؛
• تأكيد يفيد بأن صندوق الاستثمار المؤهل للحصول على الإقامة الذهبية في البرتغال يلبي متطلبات ARI، بما في ذلك الحد الأدنى لستة الاستحقاق البالغ 5 سنوات واستثمار 60% في شركات يقع مقرها الرئيسي في البرتغال؛
• إثبات أن الصندوق مسجل لدى هيئة سوق الأوراق المالية البرتغالية (CMVM) وخاضع لإشرافها؛
• سجلات التحويلات المصرفية التي تظهر حركة الأموال من حساب مقدم الطلب إلى الحساب المصرفي البرتغالي المستخدم لشراء وحدات الصندوق؛
• وثائق مصدر الأموال، مثل الإقرارات الضريبية، أو عقود العمل، أو سجلات ملكية الأعمال، أو اتفاقيات بيع العقارات، أو بيانات أرباح الأسهم، أو وثائق الميراث؛
• رقم التعريف الضريبي البرتغالي، NIF^{[5]المصدر: قواعد NIF، البوابة الحكومية البرتغالية}؛
• تفاصيل الحساب المصرفي البرتغالي.

يجب ترجمة جميع الوثائق الصادرة خارج البرتغال إلى اللغة البرتغالية وتوثيقها بختم الأبوستيل (Apostille). وإذا لم تكن دولة مقدم الطلب طرفاً في اتفاقية لاهاي للأبوستيل، فقد يلزم تصديق الوثائق من قبل القنصلية البرتغالية.

لاختيار صندوق الاستثمار المناسب المؤهل للحصول على الإقامة الذهبية في البرتغال، ينبغي للمستثمرين فهم أهدافهم المالية، وقدرتهم على تحمل المخاطر، والإطار الزمني بشكل واضح. ولاتخاذ القرار الأفضل، ينبغي للمستثمر القيام بما يلي:

1. تحديد ما يرغبون في تحقيقه، سواء كان ذلك تراكم الثروة، أو الدخل المنتظم، أو الحفاظ على رأس المال.
2. تقييم القدرة على تحمل المخاطر بعناية. على سبيل المثال، يُعد الاستثمار في العقارات عادةً أقل مخاطرة من الاستثمار في العقارات التجارية أو الشركات.
3. تقييم الأداء السابق للصندوق ورسومه. على الرغم من أن العوائد التاريخية لا تضمن النجاح المستقبلي، إلا أنها يمكن أن تشير إلى مدى اتساق الصندوق وأدائه. بالإضافة إلى ذلك، يُستحسن النظر في السجل الوظيفي لمدير الصندوق وخبرته.
4. الاهتمام الجيد بنسبة المصروفات وأي رسوم دخول أو خروج. يمكن لهذه الرسوم أن تؤثر بشكل كبير على عوائد المستثمر على المدى الطويل.
5. مراجعة سيولة الصندوق والآثار الضريبية لضمان ملاءمتها للاستراتيجية المالية العامة.

يساعد خبراء ايمجرنت انفيست المتقدمين الذين يساهمون في صناديق الاستثمار للحصول على الإقامة الذهبية في البرتغال على تحديد أهدافهم، وتقييم المخاطر، واختيار الخيار الأكثر ملاءمة.

تتضمن التكلفة الإجمالية للحصول على الإقامة الذهبية في البرتغال عن طريق خيار صندوق الاستثمار كلاً من الاستثمار المؤهل، والرسوم الحكومية، ورسوم إدارة الصندوق، والمصاريف الإضافية.

الرسوم المتعلقة بالصندوق

رسوم الاشتراك. رسوم دخول تُدفع لمرة واحدة عند شراء وحدات الصندوق، وتتراوح عادةً بين 0٫5 و7٫5٪ من قيمة الاستثمار، اعتماداً على نوع الصندوق.

تفرض صناديق الملكية الخاصة ورأس المال الجريء عموماً رسوم اشتراك أعلى، تتراوح بين 3 و7٫5٪، بينما تفرض صناديق الاستثمار المشترك المتنوعة رسوم أقل، تتراوح بين 0٫5 و2٪. وتعفي بعض الصناديق من رسوم الاشتراك تماماً.

رسوم الإدارة. رسوم سنوية تغطي إدارة الصندوق، وإدارة الاستثمار، والتكاليف التشغيلية، وتتراوح بين 1 و2٫5٪ من إجمالي قيمة الصندوق. تُخصم رسوم الإدارة سنوياً من أصول الصندوق وتخفض صافي العوائد للمستثمرين.

رسوم الأداء. تُعرف أيضاً باسم الفائدة المحمولة أو رسوم النجاح، وتُفرض رسوم الأداء على الأرباح التي يحققها الصندوق، وتتراوح بين 10 و25٪ من العوائد التي تتجاوز معدل الربح المستهدف المحدَّد، والذي يتراوح غالباً بين 5 و8٪. تُدفع رسوم الأداء في نهاية دورة حياة الصندوق أو خلال مراحل التصفية عند تحقيق الأرباح.

الرسوم الحكومية والقانونية

يدفع المتقدمون الرسوم الحكومية وتكاليف الخدمات بالإضافة إلى استثمار 500,000 يورو في صندوق الإقامة الذهبية في البرتغال^{[6]المصدر: رسوم تصريح الإقامة في البرتغال، AIMA}:

1. رسوم معالجة الطلب: 632٫10 يورو لكل فرد من أفراد الأسرة، تُدفع عند تقديم طلب الإقامة الذهبية إلى AIMA.
2. رسوم بطاقة الإقامة: 6,314٫20 يورو لكل فرد من أفراد الأسرة، تُدفع بعد الموافقة النهائية وقبل إصدار بطاقة الإقامة.
3. ترجمة الوثائق وتصديقها: من 500 إلى 1,500 يورو لكل مقدم طلب، اعتماداً على عدد الوثائق ومتطلبات الترجمة ورسوم الأبوستيل.

تكاليف السفر والمصاريف الإضافية

السفر لموعد البيانات البيومترية. تختلف تكاليف الرحلات الجوية والإقامة ومصاريف المعيشة للزيارة الشخصية الإلزامية إلى البرتغال لتقديم البيانات البيومترية بناءً على بلد المتقدم الأصلي وتفضيلات السفر.

التأمين الصحي. تتراوح أقساط التأمين الصحي السنوية للتغطية الصالحة في البرتغال عادةً بين 400 و1,000 يورو للشخص الواحد سنوياً، اعتماداً على العمر ومستوى التغطية.

تكاليف التجديد. يجب تجديد تصريح الإقامة كل سنتين بعد الفترة الأولى البالغة سنة واحدة. وتُدفع رسوم التجديد عن كل شخص، بالإضافة إلى الرسوم القانونية في حال استئجار مساعدة مهنية.

المصروفات عند الاستثمار في الصناديق

تعتمد الالتزامات الضريبية لحاملي بطاقة الإقامة الذهبية في البرتغال على وضع الإقامة الضريبية الخاص بهم. وتُحدد الإقامة الضريبية بناءً على المدة التي يقضيها المستثمر في البرتغال وروابطه السكنية بالبلاد.

الضريبة على دخل الصندوق للمقيمين الضريبيين في البرتغال

عادةً ما يصبح الفرد مقيماً ضريبياً في البرتغال إذا قضى أكثر من 183 يوماً في البرتغال خلال أي فترة 12 شهراً تبدأ أو تنتهي في السنة التقويمية^{[7]المصدر: الإقامة الضريبية، OECD}. وقد يصبح أيضاً مقيماً ضريبياً إذا كان لديه محل إقامة معتاد في البرتغال وينوي الاحتفاظ به كمنزل رئيسي له.

يُخضع المقيمون الضريبيون في البرتغال للضريبة على دخلهم العالمي. ويشمل ذلك توزيعات صندوق الاستثمار، وأرباح الأسهم، والأرباح الرأسمالية. وتُفرض الضريبة على دخل الاستثمار عادةً بمعدلات تتراوح بين 14 و28٪، اعتماداً على نوع الدخل ومصدره وظروف المستثمر.

يجب على المقيمين الضريبيين في البرتغال تقديم إقرارات ضريبية سنوية في البرتغال. وقد يكونون مؤهلين أيضاً للحصول على ائتمانات ضريبية أجنبية إذا تم فرض الضريبة على الدخل نفسه في دولة أخرى.

الإعفاء الضريبي لغير المقيمين

يظل حاملو الإقامة الذهبية الذين لا يستوفون معايير الإقامة الضريبية غير مقيمين لأغراض الضريبة البرتغالية. وتُفرض الضريبة عادةً على غير المقيمين على الدخل من مصدر برتغالي فقط.

قد يُعفى دخل صندوق الاستثمار والأرباح الرأسمالية من الضريبة البرتغالية إذا صُنِّف الدخل على أنه دخل من مصدر غير برتغالي أو استفاد من معاهدة ضريبية معمول بها. وتعتمد المعاملة الدقيقة على هيكل الصندوق وبلد الإقامة الضريبية للمستثمر.

لا تفرض البرتغال ضريبة الميراث بنفس الطريقة التي تفرضها العديد من البلدان الأخرى. ومع ذلك، قد تنطبق رسوم الدمغة أو القواعد الضريبية الأخرى في حالات محددة، لذا ينبغي للمستثمرين الحصول على استشارة ضريبية فردية قبل نقل الأصول البرتغالية إلى الورثة.

الاعتبارات الضريبية الأمريكية: PFIC وFBAR وFATCA

يتطلب صندوق الإقامة الذهبية في البرتغال للأمريكيين تخطيطاً ضريبياً إضافياً. يظل المواطنون الأمريكيون والمقيمون الضريبيون خاضعين للالتزامات الضريبية والتقارير الأمريكية حتى لو كانوا يعيشون في الخارج.

تصنيف PFIC. تُصنف الشركة الأجنبية كشركة استثمار أجنبي سلبية، PFIC، إذا كان 75٪ أو أكثر من إجمالي دخلها سلبياً، مثل الفوائد أو أرباح الأسهم أو الإيجارات^{[8]المصدر: إعداد تقارير PFIC، IRS}. وقد تُعامل الشركة أيضاً كشركة PFIC إذا كان 50٪ أو أكثر من أصولها ينتج دخلاً سلبياً، أو يُحتفظ بها لإنتاجه.

قد تقع العديد من صناديق استثمار الإقامة الذهبية في البرتغال تحت قواعد PFIC.

متطلبات تقديم النموذج 8621. قد يحتاج الأشخاص الأمريكيون الذين يمتلكون أسهماً في شركة PFIC إلى تقديم النموذج 8621 مع إقرارهم الضريبي الأمريكي. وقد ينطبق هذا المتطلب إذا استلموا توزيعات، أو حققوا أرباحاً، أو أجروا خيارات ضريبية معينة، أو استوفوا موجبات تقارير أخرى بموجب قانون الضرائب الأمريكي.

إعداد تقارير FBAR. يجب على الأشخاص الأمريكيين تقديم نموذج FinCEN رقم 114، وهو تقرير الحسابات المصرفية والمالية الأجنبية، إذا تجاوزت القيمة الإجمالية لحساباتهم المالية الأجنبية 10,000 دولار في أي وقت خلال السنة التقويمية^{[9]المصدر: قواعد FBAR، FinCEN}. وقد تُحتسب الحسابات المصرفية البرتغالية وبعض الحسابات المتعلقة بالصناديق ضمن هذا الحد الأدنى.

إعداد تقارير FATCA. قد يحتاج الأشخاص الأمريكيون أيضاً إلى الإبلاغ عن أصول مالية أجنبية محددة في النموذج 8938 إذا تجاوزت قيمتها الإجمالية الحد الأدنى ذي الصلة^{[10]المصدر: إعداد تقارير FATCA، IRS}. وقد يلزم الإبلاغ عن حيازات صندوق استثمار الإقامة الذهبية في البرتغال إذا تم الوصول إلى الحد الأدنى.

ينبغي للمستثمرين الأمريكيين استشارة مستشار ضريبي مؤهل قبل اختيار صندوق الإقامة الذهبية في البرتغال. ويُعد هذا أمراً بالغ الأهمية للامتثال لقواعد PFIC، وإعداد تقارير FBAR وFATCA، والخيارات الضريبية المحتملة التي قد تؤثر على العبء الضريبي النهائي.

تجمع صناديق الاستثمار للحصول على الإقامة الذهبية في البرتغال بين الاستثمار للحصول على الإقامة والإدارة المهنية للمحفظة. يشتري المستثمرون وحدات صندوق استثماري بقيمة لا تقل عن 500,000 يورو ويمكنهم استخدام هذا الاستثمار كأساس لتقديم طلب الحصول على الإقامة الذهبية في البرتغال، بشرط أن يستوفي الصندوق متطلبات البرنامج.

1. بيئة استثمارية مُنظَّمة

خيارات صناديق استثمار الإقامة الذهبية في البرتغال تُشرف عليها هيئة سوق الأوراق المالية البرتغالية. وتخضع شركات إدارة الصناديق للتنظيم المالي، وواجبات إعداد التقارير، وقواعد الحوكمة، ومعايير حماية المستثمرين.

يقلل هذا الإطار التنظيمي من المخاطر المتعلقة بسوء الإدارة وغياب الشفافية. ومع ذلك، ينبغي للمستثمرين التحقق من الصندوق، وشكراً لإدارة الصندوق، واستراتيجية الاستثمار، والرسوم، ومدى الأهلية للحصول على الإقامة الذهبية قبل الاشتراك.

2. تنويع المحفظة الاستثمارية

تستثمر صناديق الاستثمار للحصول على الإقامة الذهبية في البرتغال عادةً عبر عدة أصول أو شركات أو قطاعات. واعتماداً على استراتيجية الصندوق، قد تشمل المحفظة الملكية الخاصة، أو رأس المال المخاطر، أو الطاقة المتجددة، أو الرعاية الصحية، أو التكنولوجيا، أو الزراعة، أو الضيافة، أو التصنيع، أو الأدوات المالية.

يقلل التنويع من الاعتماد على أصل واحد أو قطاع واحد. وهو لا يلغي مخاطر الاستثمار، ولكنه قد يساعد في موازنة العوائد والخسائر المحتملة على مدار دورة حياة الصندوق.

3. عوائد الاستثمار المحتملة

تعتمد عوائد صندوق استثمار الإقامة الذهبية في البرتغال على نوع الصندوق، والقطاع، وجودة الإدارة، وظروف السوق، والرسوم، وأداء الخروج. وتستهدف بعض صناديق الملكية الخاصة ورأس المال الجريء تحقيق عوائد سنوية أعلى من الخيارات الاستثمارية المحافظة.

العوائد المستهدفة هي توقعات وليست دخلاً مضموناً. وقبل الاستثمار، ينبغي للمتقدمين مراجعة نشرة اكتتاب الصندوق، وهيكل الرسوم، وتقييم المخاطر، والأداء التاريخي، وقواعد الخروج.

4. إدارة الصندوق الاحترافية

عادةً ما يكون الاستثمار في صندوق الإقامة الذهبية في البرتغال استثماراً سلبياً للمستثمر. حيث يختار مدراء الصناديق المرخصون الأصول، ويراقبون شركات المحفظة، ويديرون المخاطر، ويُعدون التقارير، ويخططون للتخارج وفقاً لاستراتيجية الصندوق.

يناسب هذا الهيكل المستثمرين الذين لا يرغبون في إدارة العقارات أو المستأجرين أو العمليات التجارية اليومية في البرتغال. وتتمثل المهام الرئيسية للمستثمر في اختيار صندوق مؤهل مناسب، وإكمال العناية الواجبة، وتحويل الاستثمار، والحفاظ على الامتثال لمتطلبات الإقامة الذهبية.

5. مسار للإقامة والجنسية في البرتغال

تمنح الإقامة الذهبية في البرتغال عن طريق صندوق الاستثمار مقدم الطلب الرئيسي وأفراد أسرته المؤهلين حقوق الإقامة في البرتغال. ويمكن للمقيمين العيش والعمل والدراسة في البرتغال والسفر داخل منطقة شنغن.

بعد 5 سنوات من الإقامة القانونية، يمكن لحاملي الإقامة الذهبية التقدم بطلب للحصول على الإقامة الدائمة، بشرط استيفائهم للمتطلبات القانونية. وبموجب إصلاح قانون الجنسية الذي تمت الموافقة عليه مؤخراً، تمت زيادة الجدول الزمني للحصول على الجنسية إلى 10 سنوات لمعظم الرعايا الأجانب^{[11]المصدر: إصلاح قانون الجنسية، البرلمان البرتغالي}.

يحتاج المتقدمون أيضاً إلى استيفاء متطلبات أخرى، بما في ذلك عدم وجود سوابق جنائية ومعرفة اللغة البرتغالية.

تنطوي صناديق الاستثمار للحصول على الإقامة الذهبية في البرتغال على مخاطر مالية وأخرى تتعلق بالهجرة والإجراءات:

1. سيولة منخفضة. تعمل معظم صناديق الإقامة الذهبية في البرتغال لمدة تتراوح بين 6 و10 سنوات. وقد يكون الخروج المبكر صعباً، أو يتضمن خصومات، أو يعتمد على إعادة بيع الوحدات في السوق الثانوية.
2. لا توجد عوائد مضمونة. تُعد عوائد صناديق الاستثمار للحصول على الإقامة الذهبية في البرتغال توقعات. وقد تنخفض قيمة رأس المال، كما يمكن للرسوم أن تخفض صافي الربح.
3. تأخيرات في المعالجة. قد تختلف أوقات المعالجة لدى وكالة AIMA بسبب حجم العمل، وفحص الوثائق، وتوفر المواعيد. وتأخير المعالجة قد يؤثر على إصدار بطاقة الإقامة والتخطيط الأسري.
4. تغييرات السياسات. قد تتغير قواعد الإقامة الذهبية والجنسية في البرتغال. ويجب على المستثمرين متابعة التحديثات الرسمية وعدم افتراض بقاء الجداول الزمنية أو المتطلبات الحالية دون تغيير.
5. توثيق صارم. يتطلب الاشتراك في الصندوق وطلبات الإقامة الذهبية إجراءات اعرف عميلك (KYC)، وإثبات المصدر القانوني للأموال، ووثائق سارية المفعول، وترجمات، وتصديقات أبوستيل. وقد تؤدي الوثائق غير المكتملة إلى تأخير العملية.

قبل الاستثمار، ينبغي للمتقدمين مراجعة نشرة اكتتاب الصندوق، والرسوم، وقواعد الخروج، وتقييم المخاطر، والأهلية للحصول على الإقامة الذهبية. ويساعد المستشارون القانونيون والماليون في تقييم ما إذا كان صندوق الإقامة الذهبية في البرتغال يتوافق مع أهداف المستثمر ومستوى مخاطره.

لا يُعد الاستثمار في صناديق الإقامة الذهبية في البرتغال المسار الوحيد للمستثمرين الذين يرغبون في الحصول على الإقامة في البرتغال أو في دولة أخرى من دول الاتحاد الأوروبي. إذ يمكن للمتقدمين أيضاً مقارنة الخيارات المؤهلة الأخرى في البرتغال وبرامج الإقامة القائمة على الصناديق في اليونان وهنغاريا.

خيارات أخرى للحصول على الإقامة الذهبية في البرتغال

يمكن للمتقدمين للحصول على الإقامة الذهبية في البرتغال اختيار عدة مسارات استثمارية إلى جانب الصناديق. وتتضمن الخيارات المتاحة ما يلي:

• توفير 10 فرص عمل على الأقل في البرتغال؛
• استثمار 500,000 يورو على الأقل في البحث العلمي؛
• استثمار 250,000 يورو على الأقل في الفنون أو التراث الثقافي أو الإنتاج الثقافي؛
• استثمار 500,000 يورو على الأقل في شركة برتغالية، مقترناً بتوفير فرص عمل أو الحفاظ عليها.

قد تناسب هذه الخيارات المستثمرين الذين يرغبون في دعم الثقافة أو البحث العلمي أو تطوير الأعمال بدلاً من اختيار صندوق استثمار الإقامة الذهبية في البرتغال. ومع ذلك، فإنها تختلف من حيث التكلفة والوثائق والسيطرة على الاستثمار والعائد المتوقع. ينبغي للمتقدمين مقارنة المتطلبات قبل اختيار المسار.

خيارات الاستثمار في الصناديق في اليونان وهنغاريا

الإقامة الذهبية في اليونان. قد يتأهل المستثمرون من خلال شراء وحدات في صناديق استثمار مرخصة بحد أدنى قدره 350,000 يورو^{[12]المصدر: الإقامة الذهبية في اليونان، الحكومة اليونانية}. كما تقدم اليونان مسارات أخرى، مثل العقارات والودائع المصرفية.

يكون تصريح الإقامة اليوناني صالحاً لمدة 5 سنوات ويمكن تجديده إذا تم الحفاظ على الاستثمار.

الإقامة الذهبية في هنغاريا. تقدم هنغاريا تصريح إقامة للمستثمر الضيف من خلال شراء أسهم في صندوق عقاري لا تقل عن 250,000 يورو^{[13]المصدر: تأشيرة المستثمر الضيف، OIF}. ويجب أن يكون الصندوق مسجلاً لدى البنك الوطني الهنغاري، وأن يُستثمر 40٪ على الأقل من صافي قيمة أصوله في العقارات السكنية في هنغاريا.

يكون تصريح الإقامة صالحاً لمدة تصل إلى 10 سنوات ويمكن تمديده لمدة 10 سنوات أخرى.

تقدم ايمجرنت انفيست دعماً مهنياً للمستثمرين الذين يتقدمون بطلب للحصول على الإقامة الذهبية في البرتغال عن طريق صناديق الاستثمار. ويساعد الفريق في كل مرحلة: العناية الواجبة الأولية، واختيار الصندوق، وإعداد الوثائق، وتقديم الطلب، والبيانات البيومترية، واستلام بطاقة الإقامة.

العناية الواجبة الأولية

يقوم قسم الامتثال القانوني ومكافحة غسل الأموال في ايمجرنت انفيست بالفحص التدقيقي للمستثمر قبل بدء الطلب. ويشمل الفحص قوائم العقوبات، ووضع الشخصيات المعرضة للمخاطر السياسية (PEP)، والسجلات الجنائية، والقضايا القضائية، وحالات رفض التأشيرة السابقة.

وفي حالة وجود مخاطر، يقوم محامو ايمجرنت انفيست بتقييم ما إذا كان يمكن حلها قبل تقديم الطلب. وبناءً على الحالة، قد تقترح ايمجرنت انفيست تقديم وثائق إضافية، أو اتباع استراتيجية تقديم مختلفة، أو برنامج إقامة عن طريق استثمار بديل.

اختيار الصندوق

يساعد الفريق المستثمرين على مقارنة خيارات صناديق الاستثمار للحصول على الإقامة الذهبية في البرتغال واختيار صندوق يتوافق مع أهدافهم ومستوى مخاطرهم. وتتحقق ايمجرنت انفيست مما إذا كان الصندوق يستوفي متطلبات الإقامة الذهبية وتوضح الرسوم، والعوائد المتوقعة، والمخاطر، وشروط الخروج.

إعداد الوثائق

يوجه المحامون المستثمر خلال إجراءات الحصول على الرقم الضريبي البرتغالي، وفتح حساب مصرفي، وجمع الوثائق، وإثبات المصدر القانوني للأموال، وإعداد الترجمات وتصديقات الأبوستيل. كما يراقبون صلاحية الوثائق لتقليل مخاطر التأخير.

تقديم الطلب والبيانات البيومترية

تقوم ايمجرنت انفيست بتقديم طلب الحصول على الإقامة الذهبية والتواصل مع AIMA نيابةً عن العميل. وينسق المحامون موعد أخذ البيانات البيومترية في البرتغال ويساعدون في ضمان أن تكون الوثائق سارية ومكتملة أثناء الموعد.

الدعم المستمر

بعد إصدار أول بطاقة إقامة، تواصل ايمجرنت انفيست تقديم المساعدة في التجديدات، وطلبات الأسرة، والأسئلة المتعلقة بالإقامة الدائمة أو الحصول على الجنسية البرتغالية. وتتخذ السلطات البرتغالية دائماً القرار النهائي بشأن أي طلب.

1. شراء وحدات صندوق استثماري هو الطريقة الأكثر شيوعاً للحصول على الإقامة الذهبية في البرتغال. يجب على المتقدمين المساهمة بـ 500,000 يورو على الأقل في الوحدات.
2. تتراوح العوائد المتوقعة بين 3 و15٪ سنوياً، وذلك اعتماداً على استراتيجية الصندوق وتوزيع الأصول.
3. يستغرق الحصول على الإقامة 12 شهراً على الأقل بسبب تراكم الطلبات الكبير لدى وكالة الهجرة AIMA. 
4. يعتمد فرض الضرائب على حالة الإقامة الضريبية: يُعفى غير المقيمين من الضريبة البرتغالية على دخل الصندوق، بينما يُفرض على المقيمين الضريبيين في البرتغال ضريبة على الدخل العالمي. 
5. يجب على المستثمرين الاحتفاظ بالأصول في الصناديق لمدة 5 سنوات على الأقل. وبعد 5 سنوات، يمكنهم بيع وحدات الصندوق مع العوائد. 
6. بعد 5 سنوات من الإقامة في البرتغال، يمكن للمستثمرين الحصول على الإقامة الدائمة. تتاح الجنسية في البرتغال بعد 10 سنوات من الإقامة القانونية، بشرط استيفاء مقدم الطلب لمتطلبات الإقامة ومستوى اللغة.