Fonds d’investissement pour le Visa Doré du Portugal : guide complet 2026

Les fonds d’investissement du Visa Doré du Portugal sont devenus l’une des voies principales pour trois raisons : l’option immobilière a été supprimée, l’investissement dans un fonds est généralement passif pour l’investisseur, et certains fonds offrent des rendements potentiels lors de la sortie.

1. L’option immobilière a été supprimée. Le Portugal a fermé l’option d’investissement immobilier pour les nouvelles demandes de Visa Doré en 2023^{[1]Source : loi sur le Visa Doré, Diário da República}. Avant la réforme, l’immobilier dominait le programme : d’octobre 2012 à septembre 2023, le gouvernement portugais a enregistré 11 383 acceptations grâce à des achats immobiliers.

Au cours de la même période, 723 acceptations ont été accordées au titre de la voie du transfert de capital lié à des fonds^{[2]Source : statistiques ARI, SEF}.

2. Pas besoin de gérer un bien immobilier ou une entreprise. L’investissement dans des fonds d’investissement du Visa Doré du Portugal ne nécessite pas que l’investisseur gère des biens immobiliers, des locataires ou des opérations commerciales quotidiennes. Les gestionnaires de fonds prennent les décisions d’investissement, surveillent les actifs du portefeuille et gèrent les sorties conformément à la stratégie du fonds.

3. Les fonds peuvent générer des rendements. Contrairement aux options basées sur des dons, les options de fonds d’investissement du Visa Doré du Portugal peuvent permettre aux investisseurs de percevoir des revenus ou de récupérer leur capital lors de la sortie. Le résultat dépend du fonds sélectionné, des frais, des conditions du marché et de la performance à la sortie. Les rendements des fonds d’investissement du Visa Doré du Portugal sont des projections et ne sont pas garantis.

Le marché du Visa Doré du Portugal comprend de nombreux fonds proposant des stratégies, des structures de frais et des profils de rendement variés. L’investissement dans un fonds d’investissement du Visa Doré du Portugal commence à partir de 500 000 €

Le fonds doit :

• être constitué selon le droit portugais ;
• avoir une maturité d’au moins 5 ans au moment de l’investissement ;
• investir au moins 60 % de son capital dans des sociétés dont le siège social est situé au Portugal^{[3]Source : conditions ARI, AIMA}.

Vous trouverez ci-dessous un tableau comparatif détaillé des fonds d’investissement basé sur les informations disponibles sur le marché.

Tableau comparatif des fonds d’investissement du Visa Doré du Portugal

L’investissement dans un fonds d’investissement du Visa Doré du Portugal est accessible uniquement par l’intermédiaire de fonds enregistrés et supervisés par la Commission du marché des valeurs mobilières portugaise, la CMVM^{[4]Source : protection des investisseurs, CMVM}. L’investissement dans un fonds d’investissement du Visa Doré du Portugal comprend 3 étapes principales : la souscription, la gestion et la sortie.

1. La souscription

L’investisseur choisit un fonds d’investissement éligible au Visa Doré du Portugal et achète des parts d’une valeur d’au moins 500 000 €. Cette étape comprend la vérification diligente effectuée par le fonds, la signature des documents de souscription avec le gestionnaire du fonds et le transfert des fonds vers un compte bancaire portugais.

2. La gestion

Après la période de souscription, les gestionnaires de fonds agréés investissent le capital conformément à la stratégie du fonds. Ils gèrent le portefeuille, surveillent les risques et adressent des rapports aux investisseurs.

3. Sortie lors de la phase de désinvestissement du fonds

Vers la fin du cycle de vie du fonds, le gestionnaire vend généralement les actifs du portefeuille et distribue le produit aux détenteurs de parts. L’investisseur reçoit sa part du produit déduction faite des frais de gestion, des commissions de performance, des frais de fonctionnement et des éventuels coûts de sortie.

La phase de désinvestissement peut prendre plusieurs mois ou plusieurs années. Le calendrier exact dépend de la stratégie du fonds, des conditions du marché et de la vente des actifs sous-jacents.

Les fonds d’investissement du Visa Doré du Portugal doivent respecter à la fois la réglementation sur l’immigration et la réglementation financière. La Commission du marché des valeurs mobilières portugaise (CMVM) supervise les fonds d’investissement et les entités du marché financier.

Enregistrement et vérification auprès de la CMVM

L’enregistrement signifie que le fonds et sa société de gestion sont soumis à la réglementation financière portugaise, aux règles de déclaration, aux exigences de gouvernance et aux normes de protection des investisseurs.

Les investisseurs peuvent vérifier un fonds du Visa Doré du Portugal via le portail des investisseurs de la CMVM, qui fournit des informations sur les entités autorisées et les participants au marché. Un fonds répertorié par la CMVM n’est pas automatiquement éligible au Visa Doré : il doit également répondre aux conditions fixées par la loi sur l’immigration.

60 % d’investissement dans des sociétés portugaises

Un fonds d’investissement éligible au Visa Doré du Portugal doit investir au moins 60 % de son capital dans des sociétés dont le siège social est situé au Portugal. Cette exigence lie l’investissement à l’économie portugaise et exclut les fonds opérant principalement à l’étranger.

Le reste du portefeuille peut être alloué à d’autres actifs éligibles, selon la stratégie et les documents du fonds. Il convient que les investisseurs vérifient le prospectus du fonds et demandent une confirmation écrite indiquant que le seuil de 60 % est respecté.

Maturité minimale de 5 ans

Un fonds d’investissement du Visa Doré du Portugal doit afficher une maturité d’au moins 5 ans au moment de l’investissement. Cette condition est distincte du cycle de vie complet du fonds : de nombreuses options de fonds d’investissement du Visa Doré du Portugal fonctionnent sur une durée de 6 à 10 ans.

La période de maturité influe sur la planification de la sortie. Les investisseurs doivent vérifier si le fonds autorise le rachat, la revente de parts ou si la sortie n’intervient qu’à la liquidation, car une sortie anticipée peut avoir un impact tant sur la liquidité que sur la conformité aux exigences du Visa Doré.

Aucun investissement dans l’immobilier

Les fonds d’investissement du Visa Doré du Portugal ne doivent pas être liés directement ou indirectement à des investissements immobiliers. Cela signifie qu’un fonds axé sur l’achat, le développement ou la gestion de biens immobiliers n’est pas éligible au Visa Doré du Portugal.

Les fonds d’investissement éligibles au Visa Doré du Portugal couvrent plusieurs classes d’actifs et stratégies d’investissement. Comprendre les différents types de fonds permet aux investisseurs de concilier leurs objectifs financiers et leur tolérance au risque avec des véhicules d’investissement adaptés.

Fonds par classe d’actifs

Fonds d’actions. Ils se concentrent sur l’acquisition de participations dans des entreprises portugaises, fournissant des capitaux pour l’expansion commerciale, l’amélioration des activités ou la restructuration stratégique. Ces fonds ciblent des entreprises établies générant des flux de revenus éprouvés.

Fonds de capital-risque (Venture Capital). Ils investissent dans des entreprises portugaises en phase de démarrage présentant un fort potentiel de croissance, en particulier dans la technologie, la biotechnologie et les secteurs innovants. Les fonds de capital-risque présentent un profil de risque plus élevé, mais offrent la possibilité d’obtenir des rendements substantiels en cas de réussite des entreprises du portefeuille.

Fonds de capital-investissement (Private Equity). Ils se concentrent sur des entreprises portugaises matures, en leur fournissant des capitaux pour leur expansion, des acquisitions ou des rachats d’entreprises par les cadres. Les fonds de capital-investissement présentent généralement un risque moindre que le capital-risque tout en ciblant des rendements réguliers et prévisibles.

Fonds d’énergies renouvelables. Ils allouent des capitaux à des projets d’énergie propre au Portugal, notamment des installations solaires, des parcs éoliens et des infrastructures durables. Ces fonds s’inscrivent dans le cadre des objectifs de transition énergétique du Portugal et des engagements climatiques de l’UE.

Fonds multi-actifs diversifiés

Les fonds diversifiés investissent dans plusieurs classes d’actifs, zones géographiques au Portugal et stades de maturité des entreprises afin de réduire le risque de concentration du portefeuille. Un fonds diversifié typique peut allouer : 

• 40 % dans des actions d’entreprises portugaises établies ; 
• 25 % dans des investissements en capital-risque ;
• 20 % dans des projets d’énergie renouvelable ;
• 15 % dans des instruments à revenu fixe.

La diversification offre l’avantage de réduire l’exposition aux ralentissements d’un secteur unique, de lisser les rendements sur le cycle de vie du fonds et d’offrir un profil risque-rendement équilibré, adapté aux investisseurs recherchant une croissance modérée avec une protection contre les baisses.

Fonds de capital-risque vs fonds de capital-investissement

Le capital-risque et le capital-investissement représentent des approches d’investissement distinctes avec des profils de risque-rendement différents. Les fonds de capital-risque conviennent aux investisseurs ayant une tolérance au risque plus élevée et souhaitant s’exposer aux écosystèmes d’innovation portugais.

Les fonds de capital-investissement s’adressent aux investisseurs plus conservateurs qui privilégient la préservation du capital et des rendements prévisibles.

Différence entre les fonds de capital-risque et les fonds de capital-investissement

Le programme de Visa Doré du Portugal impose des conditions d’éligibilité spécifiques aux demandeurs principaux et permet l’inclusion des membres de la famille répondant aux critères.

Conditions applicables au demandeur principal

Pour prétendre au Visa Doré du Portugal par un fonds d’investissement, le demandeur principal doit :

• être âgé de plus de 18 ans ;
• n’avoir aucune condamnation pénale au Portugal ou dans son pays de résidence ;
• fournir des certificats de casier judiciaire délivrés pendant la période de validité requise ;
• n’avoir aucune dette fiscale ou autre obligation financière impayée au Portugal ;
• prouver que le capital d’investissement provient de sources légales en dehors du Portugal ;
• justifier de l’origine des fonds au moyen de documents tels que des relevés bancaires, des déclarations fiscales, des justificatifs d’emploi, des documents de revenus d’entreprise ou des actes de vente ;
• titulaire d’une assurance maladie valide acceptée au Portugal.

Membres de la famille et personnes à charge

Le Visa Doré du Portugal permet au demandeur principal d’inclure les membres de la famille éligibles dans une demande unique, étendant ainsi les droits de résidence aux personnes à charge qualifiées.

Conjoint ou partenaire. Les conjoints légalement mariés ou les partenaires liés par une union civile enregistrée sont éligibles en tant que personnes à charge. Les partenaires de même sexe doivent fournir la preuve d’un mariage légal. Les couples de sexe opposé peuvent établir une relation d’union stable durant depuis au moins 2 ans.

Enfants. Les enfants mineurs de moins de 18 ans sont automatiquement éligibles sur présentation de leur acte de naissance. Les enfants adultes âgés de 18 à 26 ans peuvent être éligibles si :

• ils ne sont pas mariés ;
• ils sont financièrement dépendants du demandeur principal ;
• ils sont inscrits à temps plein dans un établissement d’enseignement supérieur, sur présentation de certificat d’inscription et de preuves de dépendance financière.

Parents et beaux-parents. Les parents du demandeur principal ou du conjoint sont éligibles s’ils ont plus de 65 ans et sont financièrement dépendants du demandeur, ce qui doit être démontré par des relevés bancaires attestant de transferts financiers réguliers, des documents de résidence commune ou des déclarations officielles de prise en charge.

Tous les membres de la famille doivent fournir un passeport valide, un certificat de casier judiciaire, des actes d'état civil traduits et apostillés, ainsi que la preuve de leur lien de parenté avec le demandeur principal.

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La demande de Visa Doré du Portugal exige la présentation de documents confirmant l’identité du demandeur, son statut légal, sa situation financière et son investissement dans un fonds d’investissement du Visa Doré du Portugal.

Documents personnels

Les demandeurs doivent généralement préparer les documents personnels suivants :

• un passeport valide avec au moins 6 mois de validité résiduelle ;
• une preuve d’entrée légale au Portugal ou dans l’espace Schengen, comme un tampon d’entrée ou un tampon de visa ;
• un certificat de casier judiciaire délivré par le pays de nationalité ;
• un certificat de casier judiciaire délivré par tout pays où le demandeur a résidé plus de 1 an ;
• un acte de mariage, si le conjoint est inclus dans la demande ;
• les actes de naissance du demandeur et des personnes à charge ;
• un justificatif de domicile, tel qu’une facture d’électricité ou de gaz, un relevé bancaire ou une correspondance officielle ;
• une assurance maladie valide acceptée au Portugal ;
• des photographies d’identité récentes répondant aux exigences biométriques portugaises.

Documents relatifs à l’investissement et aux finances

Pour obtenir le Visa Doré du Portugal par l’intermédiaire d’un fonds d’investissement, les demandeurs doivent également fournir des documents attestant de l’investissement et de l’origine licite des fonds d’investissement :

• confirmation établie par la société de gestion du fonds attestant que le demandeur a acheté des parts de fonds pour un montant d’au moins 500 000 € ;
• confirmation indiquant que le fonds d’investissement éligible au Visa Doré du Portugal répond aux exigences ARI, notamment une maturité minimale de 5 ans et un investissement d’au moins 60 % dans des sociétés dont le siège social est situé au Portugal ;
• preuve que le fonds est enregistré et supervisé par la Commission du marché des valeurs mobilières portugaise (CMVM) ;
• relevés de virement bancaire retraçant le mouvement des fonds depuis le compte du demandeur vers le compte bancaire portugais utilisé pour la souscription ;
• documents justificatifs relatifs à l’origine des fonds, tels que déclarations fiscales, contrats de travail, titres de propriété d’entreprise, actes de vente immobilière, relevés de dividendes ou documents de succession ;
• numéro d’identification fiscale portugais (NIF)^{[5]Source : règles relatives au NIF, Portail du gouvernement portugais} ;
• coordonnées bancaires d’un compte au Portugal.

Tous les documents délivrés hors du Portugal doivent être traduits en portugais et légalisés au moyen d’une Apostille. Si le pays du demandeur n’est pas partie à la convention de La Haye sur l’apostille, les documents doivent être légalisés par le consulat du Portugal.

Afin de sélectionner le fonds d’investissement éligible au Visa Doré du Portugal le plus adapté, les investisseurs doivent définir clairement leurs objectifs financiers, leur tolérance au risque et leur horizon temporel. Pour prendre la meilleure décision, il est conseillé de procéder comme suit :

1. Définir les objectifs visés, qu’il s’agisse du développement du patrimoine, de la perception de revenus réguliers ou de la préservation du capital.
2. Évaluer soigneusement sa tolérance au risque. Par exemple, investir dans l’immobilier présente généralement moins de risques que d’investir dans des actifs commerciaux ou des entreprises.
3. Analyser les performances passées du fonds et la structure des frais. Même si les rendements historiques ne garantissent pas les résultats futurs, ils donnent des indications sur la régularité du fonds. Il convient également de prendre en compte l’expérience du gestionnaire de fonds.
4. Examiner attentivement le ratio de frais de gestion ainsi que les frais d’entrée ou de sortie. Ceux-ci peuvent influer sensiblement sur le rendement de l’investisseur au fil du temps.
5. Vérifier la liquidité du fonds et les conséquences fiscales pour s’assurer que le véhicule s’intègre parfaitement dans la stratégie financière globale.

Les experts d’Immigrant Invest aident les demandeurs désireux d’investir dans un fonds d’investissement du Visa Doré du Portugal à fixer leurs objectifs, à mesurer les risques et à choisir la solution la plus appropriée.

Le coût total de l’obtention d’un Visa Doré du Portugal par l’intermédiaire d’un fonds comprend l’investissement éligible, les frais gouvernementaux, les frais de gestion du fonds ainsi que diverses dépenses annexes.

Frais liés au fonds

Frais de souscription. Des frais d’entrée ponctuels sont prélevés lors de l’acquisition des parts de fonds, variant généralement de 0,5 à 7,5 % du montant de l’investissement selon le type de fonds. 

Les fonds de capital-investissement et de capital-risque appliquent généralement des frais de souscription plus élevés, entre 3 et 7,5 %, tandis que les fonds communs diversifiés appliquent des frais plus modérés, entre 0,5 et 2 %. Certains fonds renoncent totalement aux frais de souscription.

Frais de gestion. Des frais annuels couvrant l’administration du fonds, la gestion des investissements et les coûts opérationnels, se situant généralement entre 1 et 2,5 % de la valeur totale du fonds. Les frais de gestion sont déduits chaque année des actifs du fonds et réduisent les rendements nets pour les investisseurs.

Frais de performance. Également appelés commissions d’intéressement ou d’accès au surcroît de valeur, les frais de performance sont prélevés sur les bénéfices générés par le fonds, allant de 10 à 25 % des rendements supérieurs à un taux de rendement minimal requis (hurdle rate), souvent fixé entre 5 et 8 %. Ces frais sont réglés à la clôture du fonds ou lors des phases de désinvestissement lorsque les plus-values sont réalisées.

Frais gouvernementaux et juridiques

Les demandeurs doivent s’acquitter de frais gouvernementaux et de coûts de service en sus du montant minimum d’investissement de 500 000 € dans le fonds du Visa Doré du Portugal^{[6]Source : frais de permis de séjour au Portugal, AIMA} :

1. Frais de traitement de la demande : 632,10 € par membre de la famille, payables au moment du dépôt de la demande auprès de l’AIMA.
2. Frais d’émission de la carte de séjour : 6 314,20 € par membre de la famille, payables après l’acceptation définitive et avant la délivrance du titre de séjour.
3. Traduction et légalisation des documents : de 500 à 1 500 € par demandeur, selon le nombre de pièces, les exigences de traduction et les frais d’apostille.

Frais de déplacement et coûts annexes

Déplacement pour l’enregistrement biométrique. Les billets d’avion, le logement et les frais de séjour nécessaires pour se rendre en personne au Portugal afin d’enregistrer les données biométriques varient selon le pays d’origine du demandeur et ses préférences de voyage.

Assurance maladie. Les primes annuelles d’assurance maladie valables au Portugal coûtent généralement entre 400 et 1 000 € par personne et par an, selon l’âge et le niveau de garantie.

Frais de renouvellement. Le permis de séjour doit être renouvelé tous les deux ans après la période initiale d’un an. Des frais de renouvellement s’appliquent par personne, auxquels s’ajoutent d’éventuels honoraires juridiques si un accompagnement professionnel est sollicité.

Dépenses lors de l’investissement dans des fonds

Les obligations fiscales des titulaires d’un Visa Doré du Portugal dépendent de leur statut de résidence fiscale. La résidence fiscale est déterminée par la durée de séjour au Portugal et par l’existence de liens de résidence dans le pays.

Imposition des revenus de fonds pour les résidents fiscaux portugais

Une personne devient généralement résidente fiscale au Portugal si elle y séjourne plus de 183 jours au cours d’une période de 12 mois débutant ou s’achevant dans l’année civile considérée^{[7]Source : résidence fiscale, OCDE}. Elle peut également le devenir si elle dispose d’une résidence habituelle au Portugal et a l’intention de la conserver comme foyer principal.

Les résidents fiscaux portugais sont imposés sur leurs revenus mondiaux. Cela inclut les distributions des fonds d’investissement, les dividendes et les plus-values. Les revenus d’investissement sont généralement imposés à des taux variant de 14 à 28 %, selon le type de revenu, sa source et la situation personnelle de l’investisseur.

Les résidents fiscaux doivent déposer une déclaration de revenus annuelle au Portugal. Ils peuvent également bénéficier de crédits d’impôt pour les retenues à la source subies à l’étranger si ces mêmes revenus sont imposés dans un autre pays.

Exonération fiscale pour les non-résidents

Les titulaires d’un Visa Doré qui ne remplissent pas les critères de résidence fiscale restent non-résidents sur le plan fiscal portugais. Les non-résidents ne sont généralement imposés que sur leurs revenus de source portugaise.

Les revenus issus de fonds d’investissement et les plus-values peuvent être exonérés d’impôt au Portugal s’ils sont qualifiés de revenus non portugais ou bénéficient d’une convention fiscale applicable. Le traitement exact dépend de la structure du fonds et du pays de résidence fiscale de l’investisseur.

Le Portugal n’applique pas les droits de succession de la même manière que de nombreux autres pays. Toutefois, un droit de timbre ou d’autres règles fiscales particulières peuvent s’appliquer selon les situations ; il est donc conseillé aux investisseurs d’obtenir une consultation fiscale personnalisée avant de transmettre des actifs portugais à leurs héritiers.

Considérations fiscales américaines : PFIC, FBAR et FATCA

Le fonds pour le Visa Doré du Portugal à destination des citoyens américains nécessite une planification fiscale supplémentaire. Les citoyens américains et les résidents fiscaux des États-Unis restent soumis aux obligations fiscales et déclaratives américaines, même s’ils résident à l’étranger.

Classification PFIC. Une société étrangère est classée comme société de placement étranger passive (PFIC) si au moins 75 % de son revenu brut est passif, par exemple des intérêts, des dividendes ou des loyers^{[8]Source : déclaration PFIC, IRS}. Une entreprise peut également être traitée comme une PFIC si au moins 50 % de ses actifs produisent, ou sont détenus pour produire, des revenus passifs.

De nombreux fonds d’investissement pour le Visa Doré du Portugal peuvent tomber sous le coup des règles PFIC.

Obligation de dépôt du formulaire 8621. Les personnes américaines qui détiennent des actions dans une PFIC peuvent être tenues de joindre le formulaire 8621 à leur déclaration de revenus américaine. Cette obligation peut s’appliquer si elles perçoivent des distributions, réalisent des plus-values, effectuent certains choix fiscaux ou déclenchent d’autres critères de déclaration en vertu de la législation fiscale américaine.

Déclaration FBAR. Les personnes américaines doivent déposer le formulaire FinCEN 114 (Report of Foreign Bank and Financial Accounts) si la valeur totale de leurs comptes financiers à l’étranger dépasse 10 000 $ à un moment quelconque de l’année civile^{[9]Source : règles FBAR, FinCEN}. Les comptes bancaires portugais et certains comptes liés à des fonds peuvent être pris en compte dans ce seuil.

Déclaration FATCA. Les personnes américaines peuvent également devoir déclarer certains actifs financiers étrangers sur le formulaire 8938 si leur valeur totale dépasse le seuil applicable^{[10]Source : déclaration FATCA, IRS}. Les participations dans des fonds d’investissement pour le Visa Doré du Portugal peuvent nécessiter une déclaration si le seuil est atteint.

Les investisseurs américains doivent consulter un conseiller fiscal qualifié avant de choisir un fonds pour le Visa Doré du Portugal. Cela est particulièrement important pour la conformité PFIC, les déclarations FBAR et FATCA, ainsi que pour les éventuels choix fiscaux susceptibles d’influer sur la charge fiscale finale.

Les fonds d’investissement pour le Visa Doré du Portugal combinent un investissement de résidence avec une gestion professionnelle de portefeuille. Les investisseurs achètent des parts de fonds d’une valeur d’au moins 500 000 € et peuvent utiliser cet investissement comme base pour une demande de Visa Doré du Portugal, à condition que le fonds réponde aux exigences du programme.

1. Environnement d’investissement réglementé

Les options de fonds d’investissement pour le Visa Doré du Portugal sont supervisées par la Commission du marché des valeurs mobilières portugaise. Les sociétés de gestion de fonds sont soumises à une réglementation financière, des obligations de déclaration, des règles de gouvernance et des normes de protection des investisseurs.

Ce cadre réglementaire réduit les risques liés à une mauvaise gestion et au manque de transparence. Les investisseurs doivent néanmoins vérifier le fonds, la société de gestion, la stratégie d’investissement, les frais et l’éligibilité au Visa Doré avant de souscrire.

2. Diversification du portefeuille

Les fonds d’investissement pour le Visa Doré du Portugal investissent généralement dans plusieurs actifs, entreprises ou secteurs. Selon la stratégie du fonds, le portefeuille peut inclure du capital-investissement, du capital-risque, des énergies renouvelables, de la santé, de la technologie, de l’agriculture, de l’hôtellerie, de l’industrie manufacturière ou des instruments financiers.

La diversification réduit la dépendance à un seul actif ou secteur. Elle ne supprime pas le risque d’investissement, mais elle peut aider à équilibrer les rendements et les pertes potentiels tout au long du cycle de vie du fonds.

3. Rendements potentiels de l’investissement

Le rendement de l’investissement dans un fonds du Visa Doré du Portugal dépend du type de fonds, du secteur d’activité, de la qualité de la gestion, des conditions du marché, des frais et de la performance lors du désinvestissement. Certains fonds de capital-risque ou de capital-investissement visent des rendements annuels plus élevés que des véhicules d’investissement très conservateurs.

Les rendements visés constituent des projections et non des revenus garantis. Avant d’investir, le demandeur doit analyser le prospectus du fonds, la grille tarifaire, la notation des risques, l’historique des performances et les conditions de sortie.

4. Gestion professionnelle du fonds

L’investissement dans un fonds d’investissement du Visa Doré du Portugal est généralement passif pour l’investisseur. Des gestionnaires de fonds agréés choisissent les actifs, supervisent les entreprises en portefeuille, gèrent les risques, émettent les rapports et organisent les sorties en accord avec la stratégie du fonds.

Cette structure convient parfaitement aux personnes qui ne souhaitent pas gérer des biens immobiliers, des locataires ou des opérations commerciales quotidiennes au Portugal. Le rôle principal de l’investisseur consiste à choisir un fonds éligible, à franchir la vérification diligente, à réaliser le transfert de capital et à maintenir son statut au regard des exigences du Visa Doré.

5. Voie vers la résidence et la citoyenneté portugaise

Le Visa Doré du Portugal par l’intermédiaire d’un fonds d’investissement confère au demandeur principal et aux membres éligibles de sa famille des droits de résidence au Portugal. Les résidents peuvent vivre, travailler et étudier au Portugal et voyager au sein de l’espace Schengen.

Après 5 ans de résidence légale, les titulaires du Visa Doré peuvent demander la résidence permanente, à condition de remplir les critères légaux. En vertu de la réforme de la loi sur la nationalité récemment adoptée, le délai d’accès à la citoyenneté a été porté à 10 ans pour la plupart des ressortissants étrangers^{[11]Source : réforme de la nationalité, Parlement portugais}.

Les demandeurs doivent également satisfaire à d’autres conditions, notamment présenter un casier judiciaire vierge et faire preuve d’une maîtrise suffisante de la langue portugaise.

Les fonds d’investissement pour le Visa Doré du Portugal comportent des risques financiers, d’immigration et de procédure :

1. Faible liquidité. La plupart des fonds pour le Visa Doré du Portugal fonctionnent pendant 6 à 10 ans. Une sortie anticipée peut être difficile, impliquer des décotes ou dépendre de la revente de parts sur le marché secondaire.
2. Aucun rendement garanti. Les rendements des fonds d’investissement pour le Visa Doré du Portugal sont des projections. La valeur du capital peut chuter et les frais peuvent réduire le profit net.
3. Délais de traitement. Les délais de traitement de l’AIMA peuvent varier en raison de la charge de travail, des vérifications de documents et de la disponibilité des rendez-vous. Ces retards peuvent influer sur la délivrance de la carte de séjour et la planification familiale.
4. Évolutions réglementaires. Les règles relatives au Visa Doré du Portugal et à la citoyenneté peuvent changer. Les investisseurs doivent suivre les mises à jour officielles et ne pas supposer que les délais ou exigences actuels resteront inchangés.
5. Exigences documentaires strictes. La souscription au fonds et la demande de Visa Doré nécessitent des contrôles KYC, la justification de l’origine licite des fonds, des documents valides, des traductions et des apostilles. Des documents incomplets peuvent retarder la procédure.

Avant d’investir, les demandeurs doivent examiner le prospectus du fonds, les frais, les règles de sortie, l’évaluation des risques et l’éligibilité au Visa Doré. Des conseillers juridiques et financiers aident à évaluer si un fonds pour le Visa Doré du Portugal correspond aux objectifs et au profil de risque de l’investisseur.

L’investissement dans un fonds pour le Visa Doré du Portugal n’est pas la seule voie pour les investisseurs souhaitant obtenir la résidence au Portugal ou dans un autre pays de l’UE. Les demandeurs peuvent également comparer d’autres options éligibles au Portugal et des programmes de résidence basés sur des fonds en Grèce et en Hongrie.

Autres options pour le Visa Doré du Portugal

Les demandeurs de Visa Doré du Portugal peuvent choisir plusieurs voies d’investissement autres que les fonds. Les options disponibles comprennent :

• la création d’au moins 10 emplois au Portugal ;
• l’investissement d’au moins 500 000 € dans la recherche scientifique ;
• l’investissement d’au moins 250 000 € dans les arts, le patrimoine culturel ou la production culturelle ;
• l’investissement d’au moins 500 000 € dans une société portugaise, combiné à la création ou au maintien d’emplois.

Ces options peuvent convenir aux investisseurs qui souhaitent soutenir la culture, la recherche ou le développement des entreprises au lieu de choisir un fonds d’investissement pour le Visa Doré du Portugal. Cependant, elles diffèrent en termes de coût, de documentation, de contrôle sur l’investissement et de rendement attendu. Les demandeurs doivent comparer les conditions applicables avant de choisir une option.

Options d’investissement dans des fonds en Grèce et en Hongrie

Visa Doré de la Grèce. Les investisseurs peuvent se qualifier en achetant des parts de fonds d’investissement agréés, moyennant un seuil de 350 000 €^{[12]Source : Visa Doré de la Grèce, Gouvernement grec}. La Grèce propose également d’autres options, comme l’acquisition immobilière ou le dépôt bancaire.

Le permis de séjour grec est valable 5 ans et peut être renouvelé tant que l’investissement est conservé.

Golden Visa Hongrie. La Hongrie délivre un permis de séjour pour investisseur invité via la souscription de parts de fonds immobiliers pour un montant minimum de 250 000 €^{[13]Source : visa d’investisseur invité, OIF}. Le fonds doit être enregistré auprès de la Banque nationale hongroise et investir au moins 40 % de son actif net dans l’immobilier résidentiel en Hongrie.

Ce permis de séjour est valable jusqu’à 10 ans et peut être prorogé pour une durée équivalente.

Immigrant Invest offre un accompagnement professionnel aux investisseurs qui demandent le Visa Doré du Portugal par le biais de fonds d’investissement. L’équipe apporte son aide à chaque étape : vérification diligente préliminaire, sélection du fonds, préparation des documents, soumission de la demande, enregistrement biométrique et retrait de la carte de séjour.

Vérification diligente préliminaire

Le département de conformité juridique et AML d’Immigrant Invest procède au contrôle préalable de l’investisseur avant le lancement des démarches. L’analyse porte sur les listes de sanctions, le statut de PPE, les antécédents judiciaires, les contentieux en cours et d’éventuels refus de visa antérieurs.

En présence de facteurs de risque, les juristes d’Immigrant Invest étudient les moyens d’y remédier avant toute soumission. Selon la situation, Immigrant Invest peut préconiser la fourniture de documents complémentaires, adapter la stratégie du dossier ou orienter vers un autre programme de résidence par investissement.

Sélection du fonds

L’équipe accompagne les investisseurs dans la comparaison des fonds d’investissement éligibles au Visa Doré du Portugal pour sélectionner l’option correspondant le mieux à leurs objectifs et à leur profil de risque. Immigrant Invest vérifie la conformité du fonds aux exigences du Visa Doré et présente en détail la grille tarifaire, les rendements prévisionnels, les risques et les conditions de sortie.

Préparation des documents

Les juristes guident l’investisseur pour l’obtention d’un numéro d’identification fiscale portugais, l’ouverture d’un compte bancaire, la collecte des documents, la justification de l’origine licite des fonds et la préparation des traductions et apostilles. Ils veillent également à la validité des documents afin de réduire les risques de retard.

Demande et données biométriques

Immigrant Invest soumet la demande de Visa Doré et gère les échanges avec l’AIMA pour le compte du client. Les juristes organisent le rendez-vous biométrique au Portugal et vérifient la validité ainsi que l’exhaustivité des pièces apportées le jour du rendez-vous.

Accompagnement continu

Après la délivrance de la première carte de séjour, Immigrant Invest continue d’assister les clients pour le renouvellement du permis de séjour, le regroupement familial et les démarches liées à la résidence permanente ou à la citoyenneté portugaise. La décision finale relative à l’accord du titre appartient exclusivement aux autorités portugaises.

1. L’achat de parts de fonds d’investissement constitue la voie la plus prisée pour obtenir le Visa Doré du Portugal. Les demandeurs doivent investir au moins 500 000 € sous forme de parts.
2. Les rendements attendus s’échelonnent de 3 à 15 % par an, selon la stratégie du fonds et l’allocation des actifs.
3. L’obtention de la résidence nécessite au moins 12 mois en raison du volume important de dossiers traités par l’agence d’immigration AIMA.
4. L’imposition dépend du statut de résidence fiscale : les non-résidents ne sont pas imposés au Portugal sur les revenus du fonds, tandis que les résidents fiscaux y sont imposés sur leurs revenus mondiaux.
5. Les investisseurs doivent conserver leurs parts de fonds pendant au moins 5 ans. Au terme de cette durée, les parts peuvent être revues en dégageant un rendement.
6. Après 5 ans de résidence au Portugal, les investisseurs peuvent prétendre à la résidence permanente. La citoyenneté portugaise est accessible après 10 ans de résidence légale, sous réserve de remplir les conditions de séjour et de compétence linguistique.